2014-12-16 海通證券-每日早報(bào) 2014-12-16 &  & 類(lèi)別：券商晨報(bào) & 機(jī)構(gòu)：海通證券 & 研究員：--

※重點(diǎn)報(bào)告推薦※【金融工程專(zhuān)題】百草權(quán)輿——國(guó)內(nèi)交易型行業(yè)基金。（1）國(guó)內(nèi)交易型行業(yè)基金現(xiàn)狀；（2）國(guó)內(nèi)交易型行業(yè)基金特點(diǎn)；（3）分級(jí)還是etf；（4）行業(yè)產(chǎn)品發(fā)展的一些建議。

宏觀：外占連續(xù)回升，貶值應(yīng)非趨勢(shì)央行12月15日公布數(shù)據(jù)顯示，截止11月末，金融機(jī)構(gòu)外匯占款余額為29.53萬(wàn)億元，月度新增21.7億元，繼9月外匯占款新增11.4億元之后，連續(xù)三個(gè)月保持正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我們的結(jié)論是：外占連續(xù)回升，貶值應(yīng)非趨勢(shì)。

策略-行業(yè)聯(lián)合推薦：政策風(fēng)起，環(huán)保歸來(lái)近日環(huán)保政策頻出，12月11日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議指出，“現(xiàn)在中國(guó)環(huán)境承載能力已達(dá)到或接近上限”，并定調(diào)“要堅(jiān)持不懈推進(jìn)節(jié)能減排和保護(hù)生態(tài)環(huán)境”。預(yù)期一年的“水十條”本月呼之欲出；發(fā)改委公告《碳排放權(quán)交易暫行管理辦法》，進(jìn)一步推動(dòng)全國(guó)范圍建立碳排放交易市場(chǎng)。14年來(lái)環(huán)保漲幅明顯落后行業(yè)其他，機(jī)構(gòu)倉(cāng)位占比也較13年高點(diǎn)出現(xiàn)大幅回調(diào)。當(dāng)前政策風(fēng)起，正當(dāng)配時(shí)。重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分板塊包括：點(diǎn)碳成金（碳交易、碳減排）、水務(wù)不水（水十條及相關(guān)公司）、抗霾大“v”（脫硫脫硝之后控制voc排放成關(guān)注重點(diǎn)）。

行業(yè)與主題熱點(diǎn)有色金屬：石墨烯行業(yè)最新觀點(diǎn)，當(dāng)前石墨烯研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程較快。

軍工：關(guān)注事業(yè)單位改制帶來(lái)的投資機(jī)遇。

醫(yī)藥：第一批優(yōu)秀國(guó)產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)品目錄公布，關(guān)注相關(guān)上市公司。

紡織服裝：國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格跌破1.4萬(wàn)/噸，棉價(jià)企穩(wěn)后利好紡織龍頭企業(yè)。

重點(diǎn)個(gè)股跟蹤及其它點(diǎn)評(píng)小商品城：?jiǎn)?dòng)加盟“走出去”，兌現(xiàn)品牌價(jià)值，支撐電商轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略。

海寧皮城：關(guān)注低估值+治理改善+轉(zhuǎn)型預(yù)期下的業(yè)績(jī)和估值雙提升機(jī)會(huì)。

中國(guó)建筑：11月新簽好轉(zhuǎn)，新開(kāi)工放緩，地產(chǎn)銷(xiāo)售降幅收窄。

恒寶股份：公司互聯(lián)網(wǎng)支付終端有望貢獻(xiàn)額外業(yè)績(jī)?cè)隽俊?/p>

華天科技：進(jìn)一步收購(gòu)昆山公司股權(quán)，為大規(guī)模投資做準(zhǔn)備。

拓邦股份：深圳電動(dòng)公交車(chē)推廣加速，鋰電池業(yè)務(wù)進(jìn)入收獲期。

首旅酒店：積極謀發(fā)展，有壓力也有看點(diǎn)。