2017-08-01 渤海證券-晨會紀要 2017-08-01 類別：券商晨報 機構(gòu)：渤海證券 研究員：--

　　[摘要]

　　行業(yè)專題評述新Iphone或推遲發(fā)布TCL收購華星光電10%股權——電子行業(yè)周報——中性（徐勇、宋敬祎）本周原油價格震蕩上漲，化工品市場繼續(xù)保持穩(wěn)定——化工行業(yè)周報——中性（張敬華）中報密集披露期來臨，建議關注業(yè)績高增長個股--計算機行業(yè)周報--中性（王洪磊、朱晟君）公司事件點評業(yè)績穩(wěn)健增長，看好公司持續(xù)發(fā)展――濟川藥業(yè)(600566)（600566）半年報點評--增持（任憲功苑建）行業(yè)專題評述新Iphone或推遲發(fā)布TCL收購華星光電10%股權——電子行業(yè)周報——中性（徐勇、宋敬祎）投資要點：

　　行業(yè)要聞TCL強化上游面板產(chǎn)業(yè)控制力，收購華星光電10.04%股權蘋果新款iPhone或?qū)⑼七t發(fā)布DRAM、NAND售價已暴漲一年2017LED晶粒預計出貨逾7,500億顆，同比增加14％重要公司公告

　　【大華股份(002236) 】中報業(yè)績快報：凈利潤同比增加39%

　　【國星光電(002449) 】中報業(yè)績快報：凈利潤同比增加62%

　　【士蘭微(600460) 】中報業(yè)績預增：凈利潤同比增加210%~260%

　　【大族激光(002008) 】中報業(yè)績快報：凈利潤同比增加128%走勢與估值上周全體A股上漲0.74%（流通市值加權平均法，下同），創(chuàng)業(yè)板上漲3.12%，中小板上漲1.17%，渤海電子行業(yè)上漲0.87%，在申萬28個子行業(yè)中排名中游，子板塊中半導體上漲1.65%，電子元器件上漲0.80%，光學光電子上漲0.73%，電子設備與制造下跌0.16%。截至上周五，剔除負值情況下，全體A股TTM市盈率為18.88倍（歷史TTM整體法，下同），渤海電子板塊的TTM市盈率為43.25倍。目前相對于全體A股的估值溢價率131%，從子板塊的估值情況來看目前半導體、電子元器件、光學光電子、電子設備與制造板塊TTM市盈率分別為50.22倍、39.61倍、39.01倍、43.15倍。

　　本周觀點與策略今年以來，存儲器芯片經(jīng)歷了史上最長漲價周期，但目前看存儲芯片漲價幅度將逐漸減緩，美股西部數(shù)據(jù)最新一季財報低于華爾街預期在一定程度上也反應出投資者對存儲器未來行情的擔憂，不過今年半導體生產(chǎn)鏈整體下半年仍將延續(xù)傳統(tǒng)旺季的行情，利好下游封測領域。另外我們?nèi)耘f看好LED領域，根據(jù)TrendForce的報告顯示，2016年LED照明市場規(guī)模達到296億美金，而2017年LED照明市場規(guī)模則將達到331億美金，LED照明滲透率達到52%，同比增長11.82%。建議投資者關注半導體封測、功率半導體、LED等相關領域，選擇有業(yè)績支撐的龍頭公司。

　　股票池推薦：三安光電(600703) （600703）、華天科技(002185) （002185）、歌爾股份(002241)（002241）、歐菲光(002456) （002456）。