近期對(duì)養(yǎng)殖戶而言，可謂冰火兩重天呀，豆粕加速下跌，玉米則日漸強(qiáng)勢(shì)，先談下豆粕：隨著美豆跌破1600美分，這幾天國內(nèi)豆粕期貨和現(xiàn)貨也加速下跌，目前大商所豆粕主力合約勉強(qiáng)守住了3900點(diǎn)，而國內(nèi)主要油廠豆粕交易價(jià)已跌至4100-4200元/噸，蛋先生個(gè)人觀點(diǎn)：二季度國內(nèi)豆粕價(jià)格有望跌破4000元大關(guān)。 　　剛開年大宗商品暴漲之際，蛋先生就說過，短期大宗商品走勢(shì)受俄烏戰(zhàn)爭的影響，而長期必然回歸美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮邏輯。大炮一響萬物皆漲，除了俄烏出口受限外，更反映了人類在戰(zhàn)爭之初的恐慌情緒，這與上海疫情升級(jí)時(shí)老百姓哄搶囤積肉禽蛋的心理是一樣。雖然俄烏戰(zhàn)爭遲遲未見緩和，但日子長了生活得繼續(xù)呀，全球的恐慌情緒逐漸平復(fù)，大宗商品必然要去除情緒性的水分，回歸供需基本面和美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮邏輯。國際大宗商品都以美元計(jì)價(jià)，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息政策是近期全球能源和大豆價(jià)格下跌的深層次原因。從生產(chǎn)端看，近期美國天氣不利于玉米的播種，將迫使美國農(nóng)民把更多的耕地用于種植大豆，今年美豆的種植面積有望創(chuàng)新高，這一定程度抵消了市場對(duì)巴西減產(chǎn)的擔(dān)憂。市場普遍預(yù)計(jì)，下周USDA的5月供需報(bào)告將是偏空的，屆時(shí)美豆有望進(jìn)一步回落。 　　國內(nèi)方面，周一海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，我國4月大豆進(jìn)口量比3月增加27%，再疊加國儲(chǔ)大豆每周拋售，國內(nèi)油廠原料短缺局面好轉(zhuǎn)，開機(jī)率持續(xù)回升，豆粕生產(chǎn)加速。 　　尤其值得關(guān)注的是，5月9日國家糧油中心首次發(fā)布了大豆的預(yù)測報(bào)告，這一報(bào)告極大的緩解了開年以來國內(nèi)大豆和豆粕市場的緊張氣氛。報(bào)告稱22/23年度我國大豆新增供給量11770萬噸，其中國產(chǎn)1970萬噸，進(jìn)口9800萬噸，年度總消費(fèi)量為11525萬噸，年度結(jié)余為154萬噸。 　　綜合以上國內(nèi)外多方因素，蛋先生認(rèn)為5-6月國內(nèi)豆粕價(jià)格有望跌破4000元大關(guān)。但是從長遠(yuǎn)看，全球大豆供應(yīng)偏緊的大局并未徹底改變，4-5月巴西大豆裝船偏慢，三季度我國大豆進(jìn)口量有再次下降的風(fēng)險(xiǎn)，所以現(xiàn)在還不敢斷言今年豆粕價(jià)格能否跌回去年的水平。 　　以上為蛋先生個(gè)人觀點(diǎn)，僅供交流，不能作為投資依據(jù)。