2017年期指兩連陽形成好的開端，讓投資者看到了觸底的希望。資金持續(xù)回流IH，為大盤形成護盤力量。周三收盤滬深300、上證50和中證500指數(shù)漲幅分別為0.78%、0.62%和1.17%，對應(yīng)期指當月合約漲幅分別為0.97%、0.64%和1.45%。從漲幅看，期指各合約漲幅連續(xù)兩天都強于現(xiàn)貨指數(shù)，使得三大期指品種當月合約貼水明顯縮小，分別為9.9點、8.6點和27.7點。元旦后，期指連續(xù)兩天的上漲對投資者情緒有較大改善。

　　資金層面，最近5個交易日期指資金以流入為主，尤其IH連續(xù)5天持續(xù)增倉，累計增倉達到1554手。資金爭奪激烈，多頭主動進場對市場企穩(wěn)形成良好條件。IH是大藍籌的代表，資金愿意進入大藍籌預(yù)計也與估值優(yōu)勢有關(guān)系，間接為市場形成了護盤力量。從IF持倉看，資金不太穩(wěn)定，增減持倉呈現(xiàn)交替情形。IC也是以增倉為主，合計增倉721手。單獨看周三的表現(xiàn)，IF和IC持倉變動為-269手和54手，說明IF資金略顯謹慎，IC也有觀望跡象，只有IH繼續(xù)以470手的較大幅度增倉，這對IH形成支撐。

　　凈持倉層面，IF當月合約多頭主力減倉482手，空頭主力減倉248手，凈多單下降到30手。IH多頭主力增倉181手，空頭主力減倉12手，凈多擴大到1261手。IC多頭主力減倉67手，空頭主力減倉352手，凈空下降到639手。從多空持倉變動及凈持倉變動數(shù)據(jù)看，IH和IC表現(xiàn)偏強，IH表現(xiàn)偏弱，與總持倉變動同步。

　　綜合分析，IH持續(xù)增倉，具備一定護盤作用。期指凈持倉變動還是對多頭有利，只是主力席位做多意愿不足。整體看，節(jié)后期指連續(xù)兩天的上漲對于市場情緒恢復(fù)有利。