“今天海港城的隊伍排到了樓下商場，比打折的Prada門口還長。每一個路過的人都在問，這是在買什么？”在剛剛過去的周末，香港保險代理人張芳不無得意地在微信朋友圈中曬圖感嘆：“又是瘋狂的一天！”

　　香港海港城，這座位于香港九龍尖沙咀的購物中心，向來是名牌愛好者到港必赴的血拼之地，而如今，這些頂級奢侈品旗艦店的風(fēng)頭卻已被各大保險公司所設(shè)網(wǎng)點蓋過，這里成為了眾多自由行旅客買保險的必到之處。

　　“畢業(yè)后最初其實是在物流行業(yè)，后來身邊有個朋友做保險代理不到一年就年薪百萬，讓我觸動很大?？紤]到未來的長期發(fā)展，我想換到保險行業(yè)認(rèn)真做?！鄙綎|“港漂”女孩張芳是香港某名牌大學(xué)的碩士畢業(yè)生，她在一年多前加盟了在港規(guī)模排名前三的一家外資保險公司，滿懷憧憬地投身香港保險業(yè)大軍。

　　給予張芳信心和底氣的，除了海港城排隊買保險的盛況，還有一連串暴增的統(tǒng)計數(shù)字。

　　香港保險業(yè)監(jiān)理處8月31日披露的最新統(tǒng)計顯示，今年上半年內(nèi)地居民赴港購買保險的新造保單保費額為301億港元，占上半年個人業(yè)務(wù)的總新造保單的36.9%，并接近去年全年總和（316億港元），而2010年，內(nèi)地居民赴港投保為44億港元，僅占香港總保費規(guī)模的7.5%。五年多的時間里，內(nèi)地保單占比已激增五倍。

　　讓業(yè)內(nèi)更為津津樂道的還有這么個真實例子：今年2月，國家外匯管理局對境外保險類商戶實施單筆限額5000美元的限制以后，一位內(nèi)地客匆匆趕到香港，購買了1000萬港元的保險，并不惜花費4天時間，重復(fù)刷卡上百次完成支付，“刷卡憑單有磚頭那么厚”。

　　多位香港保險代理人告訴界面新聞記者，內(nèi)地的中產(chǎn)階層是香港投保客戶中最重要的群體。因為在內(nèi)地中產(chǎn)階層看來，香港保險能繞過換匯額度的監(jiān)管，實現(xiàn)全球化的資源配置，減少匯率波動帶來的資產(chǎn)減值，對于高凈值群體具有很大吸引力。另一方面也是因為香港保單與內(nèi)地保單相比，具備更廣的承保范圍和更優(yōu)的承保費用，對內(nèi)地普通居民也構(gòu)成吸引。

　　香港保險經(jīng)過一百多年的歷史，是全球最發(fā)達(dá)的保險市場之一，國際頂級保險集團(tuán)將其國際業(yè)務(wù)的總部或者亞太地區(qū)業(yè)務(wù)的總部設(shè)在香港，香港共有158家保險公司，香港保險深度和密度均已高于全球平均水平，香港地區(qū)人壽保單已超過700萬份，平均每人一份，本地保險市場日趨飽和。

　　十二五期間，中國內(nèi)地保險密度約1768元/人，僅為英美發(fā)達(dá)國家人均水平的1/10，但保險行業(yè)年均增長13.4%，遠(yuǎn)超同期GDP增速，有旺盛的保險產(chǎn)品需求。復(fù)旦大學(xué)保險系教授陳冬梅表示，“從發(fā)展的縱向比較，內(nèi)地保險公司發(fā)展速度非?？欤诙虝r間內(nèi)，與香港保險公司相比，內(nèi)地保險公司在營銷策略、產(chǎn)品設(shè)計上都仍然存在很大的進(jìn)步空間。”

　　正是看準(zhǔn)了這波商機(jī)，為了對接內(nèi)地顧客的巨大投保需求，香港保險公司近兩年開始大舉招募高素質(zhì)“港漂”內(nèi)地專才，也令這股“血拼”香港保險的風(fēng)潮，從富裕人群蔓延到普通白領(lǐng)階層，從珠三角地區(qū)擴(kuò)展向全國。

　　今年6月，在深圳工作的年輕白領(lǐng)何希從“港漂”好友那里購買了一份保額“并不大”的香港重疾險產(chǎn)品?！拔疫B自己的保額具體是多少都忘了，也不清楚具體保什么疾病?！焙蜗Ｕf，她只是正好需要一份重疾險，而身邊同事去香港買保險的不在少數(shù)，或多或少存在一定“跟風(fēng)”心理。

　　“前期我朋友會過來深圳跟我談細(xì)節(jié)條款，簽的時候過香港交一下錢就好了，很方便。確實，在做保險這群內(nèi)地人都是挺拼的年輕人，精神可嘉?！焙蜗Ｕf道。

　　在高薪誘惑下，香港保險代理人從不缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才。根據(jù)界面新聞記者得到的一份香港保險代理提成表，香港前四大保險公司的持牌代理首年介紹費是首年保費的15%-50%，第二年及以后的介紹提成則縮減到了首年保費的0-5%。

　　“基本上做一單，相當(dāng)于我以前在銀行做分析師一個月的薪水?！苯衲瓿鮿倧幕ㄆ煦y行辭職轉(zhuǎn)行賣保險的王一感概道，在香港做保險代理，雖然薪酬誘人，但壓力也不小。首先要通過香港的“保險中介人資格考試”，才可有資格與保險公司簽約，掛牌做代理。另外，每年要培訓(xùn)超過30多個小時才可以續(xù)牌。如果做得不好，中途有人退保或者被人投訴的話，就有可能被辭退，甚至摘牌。

　　內(nèi)地與香港兩地保險代理人員素質(zhì)的差異也成為了比較兩地保險業(yè)發(fā)展最直觀的差異。

　　據(jù)公開資料顯示，2015年整個香港保險聯(lián)會持牌顧問人數(shù)只有5萬多，從業(yè)代理人約3萬，但高素質(zhì)的代理人、香港保監(jiān)處的持牌代理考試以及保險公司的持續(xù)督導(dǎo)培訓(xùn)成為吸引年輕人把保險代理、保險理財股份當(dāng)做終身事業(yè)追求。

　　多名香港保險代理向界面新聞記者表示，有志于成立自己的保險代理團(tuán)隊，或者進(jìn)修專業(yè)理財師，甚至可以進(jìn)修到博士學(xué)位。而在進(jìn)入保險行業(yè)之前，多為保險代理已經(jīng)獲得了本科以上的學(xué)位。而中國內(nèi)地，在數(shù)百萬的保險代理大軍中，代理人員素質(zhì)不高、誤導(dǎo)銷售，甚至欺詐的現(xiàn)象屢見不鮮，以致于有些人逐漸對保險銷售人員甚至保險本身產(chǎn)生抵觸。

　　而從具體產(chǎn)品來看，最受到內(nèi)地客追捧的香港保險產(chǎn)品有兩大類型，分別是終身型的重大疾病保險和保障成分極低、近乎完全就是儲蓄投資的終身分紅保險。

　　香港的重疾險主打賣點是“性價比高、保障范圍大”。王一對界面新聞記者表示，保障疾病范圍方面，2007年中國內(nèi)地開始實施的《重大疾病保險的疾病定義使用規(guī)范》將原位癌排除在重疾險的保障范圍之外，而香港多數(shù)保險的重疾險則明確把原位癌列入了保障范圍。

　　同時，相同年齡的被保人若買相同保額的同類產(chǎn)品，香港的保費要比內(nèi)地大約便宜兩三成，這種性價比的差異主要由兩地“生命表”不同導(dǎo)致：香港人均壽命（85歲）高于內(nèi)地人均壽命（75歲），死亡率也較低。

　　而保障成分極低的終身分紅保險儲蓄型保險則主打“配置美元資產(chǎn)”的賣點，甚至有保險代理會暗示，可以借此規(guī)避外匯監(jiān)管轉(zhuǎn)移資產(chǎn)。

　　據(jù)香港保監(jiān)處公布的數(shù)據(jù)，2015年期交的保單內(nèi)地人均保費達(dá)7.48萬一年，遠(yuǎn)超香港居民水平，可見這類保險受到了內(nèi)地高凈值人士熱捧，上百萬、千萬美元的投保金額屢見不鮮。在不少內(nèi)地客看來，在人民幣兌美元處于下行貶值區(qū)間的當(dāng)下，以美元計價的香港保險預(yù)期收益將更為可觀。

　　除了美元計價優(yōu)勢外，保險代理們還樂于宣傳的是，香港沒有資本增值稅和遺產(chǎn)稅，且保險產(chǎn)品的隱私度、保密度較高。香港人壽產(chǎn)品、分紅產(chǎn)品所得的賠償或收益，是不用被征收遺產(chǎn)稅或個人所得稅的，香港“保險權(quán)大于債權(quán)”的法律規(guī)定，保障了投保人購買的香港保險不會被拿去償還債務(wù)。

　　此外，香港保險公司大多是全球保險公司的香港分部，其投資渠道是面向全球的，投資渠道較廣，收益相對較高。

　　值得關(guān)注的是，此類保險現(xiàn)金價值被分為“保證”與“非保證”?！氨ＷC”部分是保險公司承諾一定給投保人的確定的價值，而“非保證”部分由未來保單分紅決定。

　　對于這類理財型保險，分紅能力決定了保單的“價值”，而分紅能力，又取決于保險公司的長期經(jīng)營水平。同樣，終身儲蓄型壽險初期現(xiàn)金價值過低，流動性較差，由于世界金融環(huán)境的不確定性在提高，不少香港保險公司已經(jīng)主動調(diào)低了對未來分紅的預(yù)期，香港保險公司的演示收益率只要不超過9%都是合規(guī)，而內(nèi)地保險公司相對監(jiān)管更嚴(yán)，保證收益是2.5%，利益演示最高也不能超過6%。

　　界面新聞記者也發(fā)現(xiàn)，香港保險在投保期限前期的現(xiàn)金價值相對較低，但后期退保的現(xiàn)金價值和賠付額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過內(nèi)地保險，即香港保險不鼓勵投保人在早期進(jìn)行退保，前期退保損失較大。

　　業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者解釋，“這種差異是由于香港保險監(jiān)管對保證現(xiàn)金價值沒有硬性規(guī)定，保險公司通過壓低保證現(xiàn)金價值，減少自身承擔(dān)的風(fēng)險，但風(fēng)險自然就轉(zhuǎn)移到消費者自己身上；而在內(nèi)地，保監(jiān)會有保單最低現(xiàn)金價值的規(guī)定，保險公司不能隨意設(shè)置?！?/p>

　　香港保險也并非看上去那么美好，除了過高的演示收益率未必能夠兌現(xiàn)和退保損失較大，赴港投保的法律、匯率等風(fēng)險依然不可小覷。

　　由于內(nèi)地與香港的法律制度不相同，如果發(fā)生理賠糾紛，需要通過香港的法律途徑進(jìn)行申訴，需要承擔(dān)不菲的法律費用。

　　有業(yè)內(nèi)人士向界面新聞記者表示：“中國內(nèi)地的人壽保單是以法律為依托的剛性兌付，這是所有金融機(jī)構(gòu)都沒有的，全球只此一家。有法律作為背書的。中國內(nèi)地保險法明確說明，當(dāng)投保人和保險公司發(fā)生利益糾紛沖突的時候，基于投保人的利益進(jìn)行判決，這也是全球只此一家。中國內(nèi)地對于投保人利益的保護(hù)從法律這個角度政府立場非常鮮明，這兩項香港都沒有?！?/p>

　　今年6月，中國保監(jiān)會發(fā)布了有關(guān)內(nèi)地居民赴港購買保險5條風(fēng)險提示，重點強(qiáng)調(diào)了香港保單不受內(nèi)地法律保護(hù)；中國外匯管理局也在2月初對銀聯(lián)卡持卡人在境外保險類商戶單筆交易金額進(jìn)行限制。

　　外匯管理局綜合司司長王允貴曾公開表示：“如果是到境外購買人壽險或投資返還分紅類保險，屬于金融和資本項下的交易，對這種保險類產(chǎn)品，現(xiàn)行的外匯管理政策和法規(guī)未明確允許。目前資本項目可兌換正在有序推進(jìn)過程中，操作這種屬于未開放的境外保險類產(chǎn)品，存在大量風(fēng)險。”

　　香港方面，香港保監(jiān)處要求從9月1日起，內(nèi)地客戶投保香港保險需要額外簽署一份“內(nèi)地人士在港投購人身壽險保單重要資料聲明書”，當(dāng)中對銷售過程、保單紅利、匯率等風(fēng)險進(jìn)行定義并提醒，并要求中介機(jī)構(gòu)在向內(nèi)地客戶銷售時需逐一向消費者解釋說明清楚，避免銷售誤導(dǎo)的發(fā)生。

　　但中國監(jiān)管部門接連發(fā)布的風(fēng)險提示和政策收緊，并未能阻擋內(nèi)地客戶赴港購買保險的熱情，反而因擔(dān)心外匯政策的進(jìn)一步收緊而更為趨之若鶩。

　　2016年6月23日，英國脫歐公投結(jié)果出爐，香港保險業(yè)也陷入一個小型的“狂歡”。盡管已經(jīng)是晚上7點，但仍然有超過300人的隊伍在排隊投保，狹小的公司走道被排隊人群擠得滿滿當(dāng)當(dāng)。

　　對于上百萬、上千萬的大額保單來說，購買香港保險最大的風(fēng)險還在于匯率波動。

　　平安人壽保險產(chǎn)品專家蔣士華表示，人壽保單的保險期間長達(dá)幾十年，雖然目前人民幣進(jìn)入貶值周期，但沒有持續(xù)貶值的基礎(chǔ)，美元與人民幣是否匯率相反波動存在可能，都需要投保人謹(jǐn)慎判斷。

　　“我本人非常反對到香港投保，”蔣士華認(rèn)為，潛在投保人應(yīng)著重關(guān)注保險產(chǎn)品因地域限制而產(chǎn)生的理賠風(fēng)險；同時，隨著人民幣國際化和中國資本市場的開放，未來香港和內(nèi)地的保險產(chǎn)品的收益將會逐漸持平，差距不會太大。

　　復(fù)旦大學(xué)保險系教授陳冬梅表示，保險是轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險，進(jìn)行未來風(fēng)險管理的工具。投保人應(yīng)首先清楚了解自己的需求，根據(jù)需求確定保險產(chǎn)品，而不是為市場熱潮所動，要認(rèn)清個人的真實需求，理性選擇。

　　“中國內(nèi)地保險業(yè)能夠滿足大部分居民的保障需求，二者差異也正在逐步縮小，但對于配置美元資產(chǎn)的需求，香港保險目前的優(yōu)勢仍不可替代?！标惗氛J(rèn)為，如果在各項政策基本保持不變的條件下，赴港買保險的現(xiàn)象仍然會持續(xù)較長時間。