互聯(lián)網(wǎng)11月5日丨富瑞調(diào)低中興通訊(00763.HK)目標(biāo)價(jià)，由18.87港元降至18.86港元，評(píng)級(jí)維持“買(mǎi)入”。中興通訊將更多集中在旗下傳送商業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)在2026年前占其業(yè)務(wù)比重的75%，以及核心業(yè)務(wù)強(qiáng)項(xiàng)上和在三大業(yè)務(wù)中最為賺錢(qián)者，只是削減收入預(yù)測(cè)，而不是盈利預(yù)測(cè)，基于如果中國(guó)電信(00728.HK)和中國(guó)聯(lián)通(00762.HK)確實(shí)合并，則2019-2025年的行業(yè)的資本開(kāi)支有機(jī)會(huì)只減少7%，中興通訊可憑在市場(chǎng)占有率提高兩個(gè)百分點(diǎn)，抵銷(xiāo)相關(guān)影響，因內(nèi)地很大機(jī)會(huì)透過(guò)5G本地內(nèi)容增加供應(yīng)鏈，因此即使無(wú)并購(gòu)，上升空間可能更多。中興通訊(00763.HK)收?qǐng)?bào)13.38港元，跌4.29%，成交1.47億港元，最新總市值809億港元。