互聯(lián)網(wǎng)3月19日丨石藥集團(01093.HK)今早股價抽高，盤中曾高見15元曾升7.4%。石藥昨中午公布去年業(yè)績，收入總額210.29億元按年升36%。純利36.55億元，按年升31.9%；每股盈利58.55仙。派每股末期息18仙。野村發(fā)表報告指，石藥去年創(chuàng)新藥收入增57%，當中恩必普(NBP)增37%、歐來寧(Oulaining)增54%、玄寧(Xuanning)增71%、多美素(Duomeisu)增81%，及津優(yōu)力(Jinyouli)增逾一倍。其新推出藥品注射用紫杉醇(白蛋白結合型)收入4.3億元，高於該行預期30%。

　　石藥去年成藥業(yè)務銷售收入達165.53億元，按年增長45.5%(或按固定貨幣基準增長41.8%)。創(chuàng)新藥產(chǎn)品期內(nèi)實現(xiàn)銷售收入103.44億元，按年增長57.2%(或按固定貨幣基準增長53.5%)。其中「恩必普」的銷售收入增長36.5%(或按固定貨幣基準增長33.1%)；腫瘤藥品系列的銷售收入增長123.3%(或按固定貨幣基準增長119.8%)，成為另一個主要的增長動力。

　　野村發(fā)表報告表示，石藥去年收入增36%，純利升32%，均符該行及市場預期。其中創(chuàng)新藥收入增57%，該行并上修注射用紫杉醇2019至2021年各年收入至分別13億元、19億元及21億元，予石藥目標價由17.1港元輕微上調(diào)至17.3港元，評級“買入”。報告引述管理層稱，其核心藥品多美素及注射用紫杉醇今年有望納入《國家基本藥物目錄》，料刺激銷售。

　　最新綜合10間券商對其投資評級及目標價：

　　券商│投資評級│目標價(港元)

　　瑞銀│買入│26.3元

　　摩根大通│增持│20元

　　中金│推薦│24->20元

　　花旗│買入│18.8元

　　摩根士丹利│增持│18元

　　野村│買入│17.1->17.3元

　　德銀│買入│16.5元

　　里昂│跑贏大市│15.12->16.16元

　　美銀美林│買入│16元

　　瑞信│跑輸大市│11.4元

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　　券商│觀點

　　瑞銀│錄高增長，但關注長期增長的可持續(xù)性

　　摩根大通│石藥去年第四季利潤及毛利均勝預期，腫瘤藥銷售收入理想

　　中金│上季業(yè)績符預期，基於行業(yè)政策下調(diào)目標價

　　花旗│業(yè)績符預期，總體表現(xiàn)鞏固

　　摩根士丹利│料公司腫瘤藥使今年利潤增逾兩成

　　野村│仿制藥料續(xù)成公司增長引擎，未來三年銷售目標200億元

　　德銀│強勁盈利增長於行業(yè)領前，惟藥品或降價負面因素仍存

　　里昂│管理層澄清集中采購清單等政策無對業(yè)務產(chǎn)生重大影響

　　美銀美林│腫瘤藥物仍是主要增長動力

　　瑞信│國策負面因素未除或影響公司表現(xiàn)