互聯(lián)網(wǎng)3月20日丨瑞銀研究報(bào)告指，昆侖能源(00135.HK)去年業(yè)績(jī)受匯兌損失和資產(chǎn)減值拖累，即使撇除匯兌損失和資產(chǎn)減值後，核心盈利按年升20%，至58.9億元人民幣，但仍低於該行預(yù)測(cè)10%，主因天然氣分銷利潤(rùn)遜預(yù)期以及配送量增長(zhǎng)低。不過(guò)，集團(tuán)派每股末期息23分，相當(dāng)於派息比率40%，高于2017年的36%。該行予股份“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)11.49港元。

　　該行指出，現(xiàn)時(shí)內(nèi)地天然氣管道改革是投資者最主要的憂慮，不過(guò)該行相信昆侖的管道資產(chǎn)有很大機(jī)會(huì)可以排除在國(guó)家管道公司之外，將成為股價(jià)的主要積極催化劑。另外，中石油(00857.HK)的天然氣業(yè)務(wù)重組，亦有利於昆侖的天然氣銷售業(yè)務(wù)。