9.8%的凈利潤高增長、0.86%的低不良貸款率、346.8%的高撥備覆蓋率，郵儲銀行的2018年年報以“驚艷”收官。

　　2019年，是郵儲銀行納入“國有大型商業(yè)銀行”序列的第一年，與工農(nóng)中建交一致，國內(nèi)商業(yè)銀行正式迎來“工農(nóng)中建交郵”國有六大行時代。

　　然而，在這個國內(nèi)商業(yè)銀行的第一梯隊中，郵儲銀行又顯得如此特別，其不良貸款率不到行業(yè)平均水平的一半；不良+關(guān)注類貸款比例不到行業(yè)平均水平1/3；撥備覆蓋率是行業(yè)平均水平近兩倍；存款占總負債、個人存款占總存款的比重均居行業(yè)第一。

　　“郵儲銀行是非常有特色的一家銀行，我們也將持續(xù)鞏固并充分發(fā)揮自身優(yōu)勢?！敝袊]政集團公司總經(jīng)理、郵儲銀行擬任董事長張金良在其香港業(yè)績發(fā)布上如是回應(yīng)說。

　　在英國《銀行家》“2018年全球銀行1000強”排名中，郵儲銀行按資產(chǎn)總額排名第21位；三大國際評級機構(gòu)也給予郵儲銀行的評級也處在優(yōu)異水平。

　　現(xiàn)如今，作為唯一一家尚未在A股上市的國有大行，張金良透露，郵儲銀行目前正在積極有序推進A股的IPO工作，這將有利于進一步完善公司治理體系，打通境內(nèi)外資本市場，增強抵御風(fēng)險能力，為未來業(yè)務(wù)發(fā)展提供強大支撐。

　　　　獨特與優(yōu)勢

　　相比工農(nóng)中建交，成立于2007年的郵儲銀行是一家比較“年輕”的銀行，按照郵儲銀行執(zhí)行董事、副行長張學(xué)文的說法是：“郵儲銀行仍處于成長期，而且在今后一個很長的階段都將處于生機勃發(fā)的青春期?！?/p>

　　青春期的郵儲銀行呈現(xiàn)出不一樣的沖勁，首先，相比于原來的“五大行”，2018年，郵儲銀行的凈利潤增速幾乎是其平均水平的2倍之多，其撥備前凈利潤增速更是實現(xiàn)接近40%的增長。

　　事實上，2016年—2017年這兩年間，郵儲銀行的凈利潤、營業(yè)收入都保持了兩位數(shù)的增長，2018年，郵儲銀行的營業(yè)收入增長依舊兩位數(shù)至16.18%。

　　另外，截至2018年末，郵儲銀行的總資產(chǎn)規(guī)模達到9.52萬億元，同比增長5.59%；負債規(guī)模突破9萬億元，達到9.04萬億元，同比增長5.36%；其中存款余額8.63萬億元，同比增長7.00%。

　　存款可以說是銀行的安身立命之根本，核心存款的獲取和定價能力，是銀行決勝未來的關(guān)鍵之一，而這，恰恰是郵儲銀行的優(yōu)勢所在。

　　“自營+代理”的經(jīng)營模式是郵儲銀行獨一無二的特色，據(jù)張金良介紹，郵政集團有32000個網(wǎng)點接受郵儲銀行的委托，代理儲蓄、代辦理財和基金等基礎(chǔ)性銀行業(yè)務(wù)，而郵儲銀行也是按照市場化原則向郵政集團支付代理手續(xù)費。

　　“這是一個非常特殊的制度化安排，郵儲銀行H股上市時已經(jīng)向市場做了充分披露，這一制度化安排給郵儲銀行帶來了客戶、渠道和資金優(yōu)勢?！睆埥鹆颊f，郵儲銀行的個人客戶達到5.78億，超過中國人口1/3，這是一個富礦，有待進一步挖掘，這是今后最重要的一個成長點。

　　“在渠道優(yōu)勢方面，郵儲銀行擁有近4萬個網(wǎng)點，在廣大農(nóng)村地區(qū)老百姓還是很認物理渠道的，他們還是需要一些面對面的有溫度的溝通、有溫度的服務(wù)?！睆埥鹆颊f。

　　而資金優(yōu)勢則是郵儲銀行的存款吸納能力，根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示：截至2018年末，郵儲銀行存款占總負債比重為95.43%，個人存款占總存款比重86.56%，兩項指標均居行業(yè)第一。儲蓄存款市場占有率10.96%，居行業(yè)第四位。

　　　　渠道與夢想

　　這一獨特的體系優(yōu)勢，也奠定了郵儲銀行以零售為主導(dǎo)的業(yè)務(wù)方向。

　　對此，張金良表示，“建設(shè)一流大型零售商業(yè)銀行是郵儲銀行的戰(zhàn)略愿景，這個愿景已經(jīng)深入人心，而且實踐證明，也符合郵儲銀行的實際。未來，郵儲銀行將繼續(xù)堅持這個戰(zhàn)略目標，持續(xù)鞏固零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)地位?！?/p>

　　現(xiàn)如今，作為金融機構(gòu)，都在致力于渠道下沉，努力將自己的服務(wù)觸及更多人群，而中國郵政，可以說是中國網(wǎng)點最廣、延伸最深的經(jīng)營體系了，所謂“得渠道者得天下”，郵儲銀行作為郵政的控股子公司，一直以渠道優(yōu)勢，致力于服務(wù)實體經(jīng)濟能力，不斷加大對“三農(nóng)”、民營和小微企業(yè)支持力度。

　　“在祖國廣袤的土地上，我們的信貸員以滿足最廣大人民群眾的金融服務(wù)需求為目標，奔走在田間地頭，穿梭于工地廠房，為懷揣創(chuàng)業(yè)夢想的奮斗者提供資金支持?！痹?018年年報致辭中，郵儲銀行這樣寫道。

　　2018年，郵儲銀行的涉農(nóng)貸款余額達到1.2萬億元，較上年末增加1073億元。制定并出臺了支持民營企業(yè)發(fā)展的五類二十項具體措施，確保符合經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級方向、有發(fā)展前景和一定競爭力的民營企業(yè)得到支持，全年民營企業(yè)貸款新增640億元，占全部公司新增貸款的35%；普惠型小微企業(yè)貸款余額5450億元，較上年末增加801億元，小微企業(yè)貸款戶數(shù)、余額均居同業(yè)前列。據(jù)了解，郵儲銀行小額貸款累放筆均僅7.81萬元，真正做到了支農(nóng)支小。

　　張金良認為，服務(wù)縣域地區(qū)是郵儲銀行傳統(tǒng)優(yōu)勢和經(jīng)營特色所在。鄉(xiāng)村振興和新型城鎮(zhèn)化給予郵儲銀行更廣闊的空間，郵儲銀行將繼續(xù)扎根縣域市場，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和金融服務(wù)模式，鞏固提升縣域競爭優(yōu)勢。堅持服務(wù)社區(qū)、中小企業(yè)、“三農(nóng)”的三大定位，深入挖掘居民消費升級、小微企業(yè)、“三農(nóng)”等我國未來經(jīng)濟發(fā)展和銀行業(yè)務(wù)增長的主要潛力點，積極創(chuàng)新金融服務(wù)，塑造差異化競爭優(yōu)勢。

　　　　審慎與薄發(fā)

　　盡管業(yè)務(wù)在高速發(fā)展，但郵儲銀行并未因此犧牲資產(chǎn)質(zhì)量，恰恰相反，一貫審慎的風(fēng)險政策是郵儲銀行對待資產(chǎn)的態(tài)度，可以看到，郵儲銀行自年度業(yè)績披露以來，不良貸款率一直保持在低位，2013年為0.51%、2014年為0.64%、2015年為0.80%、2016年為0.87%、2017年為0.75%、2018年為0.86%。

　　值得注意的是，目前郵儲銀行逾期60天以上貸款已基本全部納入不良，逾期30天以上貸款納入不良比重也已達到97%。

　　“宜未雨而綢繆，毋臨渴而掘井”，郵儲銀行始終奉行審慎的風(fēng)險偏好，主動前瞻研判，充分考慮未來宏觀經(jīng)濟形勢，前瞻性地補充計提貸款減值準備，提高未來風(fēng)險抵補能力。撥備覆蓋率達到346.8%，較上年末提升22個百分點。充足撥備帶來的“安全墊”讓郵儲銀行能從容應(yīng)對未來的機遇與挑戰(zhàn)，為高質(zhì)量發(fā)展和持續(xù)回報股東提供了有力保障。

　　【天風(fēng)證券(601162)、股吧】分析師點評，郵儲銀行撥備前利潤增速亮眼，凈息差同比大幅提升，逾期貸款率較低，資產(chǎn)質(zhì)量保持優(yōu)異，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定資產(chǎn)質(zhì)量擔憂小。摩根士丹利分析師亦發(fā)表觀點稱，郵儲銀行撥備前利潤增速持續(xù)表現(xiàn)強勢，未來成本收入比提升空間大，預(yù)計能夠支持2019年利潤增長，謹慎計提撥備，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定。

　　當然，由于成立時間較晚，與和同業(yè)相比，郵儲銀行的中間業(yè)務(wù)起步晚，占營收比重較低，但發(fā)展快，空間大。

　　2018年郵儲銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入144億元，同比增長13.3%，繼續(xù)保持兩位數(shù)的高增速。中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也持續(xù)優(yōu)化，銀行卡手續(xù)費收入129.5億元，同比增長27.8%，其中信用卡新發(fā)放764萬張，同比增長11%，結(jié)存卡量達到2310萬張，同比增長35%。資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展取得階段性成果，資產(chǎn)管理規(guī)模8145億元，凈值型理財產(chǎn)品規(guī)模首次突破1000億元。投行業(yè)務(wù)繼續(xù)保持快速發(fā)展勢頭，年內(nèi)成功發(fā)行國內(nèi)最大規(guī)模個人住房抵押貸款資產(chǎn)支持證券產(chǎn)品，債券承銷首次突破千億元大關(guān)，達到1085億元，同比增長229%。

　　目前，郵儲銀行正在借助金融科技的手段提升銀行金融服務(wù)覆蓋率。2018年，郵儲銀行的手機銀行客戶數(shù)首次突破2億戶，達到2.18億戶，并推出了圍繞“個性化、智能化、場景化、開放化”打造的手機銀行4.0版本，持續(xù)提升客戶體驗，電子銀行交易替代率首次超過90%。

　　“縣域及以下地區(qū)的客群是金融服務(wù)供給的薄弱環(huán)節(jié)，所以，郵儲銀行將其視之為不可替代的寶貴資源，縣域及以下地區(qū)的客戶占郵儲銀行客戶比重超過2/3，貢獻60%的存款。提升客戶綜合體驗，是保持我們在縣域及以下區(qū)域優(yōu)勢的關(guān)鍵所在，為此，我們持續(xù)推進具有農(nóng)村地區(qū)特色的金融科技發(fā)展，形成‘互聯(lián)網(wǎng)金融+農(nóng)村電商+精準扶貧’的特色服務(wù)模式?！睆垖W(xué)文說。

　　談及未來發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃，張金良表示，建設(shè)一流大型零售商業(yè)銀行是郵儲銀行的戰(zhàn)略愿景，這個愿景已經(jīng)深入人心，也符合郵儲銀行的實際。未來，郵儲銀行將繼續(xù)堅持這個戰(zhàn)略目標，持續(xù)鞏固零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略基礎(chǔ)地位，通過強化總部引領(lǐng)、風(fēng)險管理、信息科技、人才隊伍“四大支撐”來推動實現(xiàn)特色化、綜合化、輕型化、智能化、集約化“五化”轉(zhuǎn)型。

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