6月12日，郵儲(chǔ)銀行公告，銀保監(jiān)會(huì)原則同意首次公開(kāi)發(fā)行A股股票并上市，發(fā)行規(guī)模不超59.48億股。

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　　H股市場(chǎng)漸失魅力 A股年內(nèi)已成銀行上市首選地

　　隨著炎熱夏季的到來(lái)，銀行上市熱潮也在持續(xù)升溫。

　　日前，齊魯銀行、廣東南海農(nóng)商行以及貴州銀行同時(shí)預(yù)披露了招股書(shū)或上市申請(qǐng)資料，銀行沖擊IPO再添了一把火。

　　上述三家銀行中，齊魯銀行、南海農(nóng)商行將登陸地點(diǎn)選擇在了A股市場(chǎng)，而貴州銀行欲前往H股市場(chǎng)上市。

　　今年以來(lái)，銀行在上市地點(diǎn)選擇上有了較大變化，A股市場(chǎng)已取代H股市場(chǎng)成為銀行上市的首選，其中，A股目前已有4家銀行順利實(shí)現(xiàn)IPO，反觀H股市場(chǎng)尚未迎來(lái)一家上市銀行，這與前幾年形成了鮮明對(duì)比。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)本報(bào)記者表示，在支持中小銀行融資的大環(huán)境下，銀行的A股上市之路較前幾年有了明顯拓寬，這也讓上市銀行估值較低，發(fā)行普遍遇冷的港股市場(chǎng)對(duì)于銀行吸引力有所下降。

　　兩銀行披露招股書(shū)

　　進(jìn)入A股排隊(duì)上市名單

　　隨著齊魯銀行、南海農(nóng)商行在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露了招股書(shū)，這兩家銀行也正式進(jìn)入了A股上市排隊(duì)企業(yè)名單之中，目前審核狀態(tài)為“已受理”。

　　齊魯銀行與南海農(nóng)商行進(jìn)入A股上市排隊(duì)企業(yè)名單，可謂是水到渠成。上個(gè)月，山東銀保監(jiān)局批復(fù)了齊魯銀行首次公開(kāi)發(fā)行A股普通股方案，廣東銀保銀監(jiān)局也批準(zhǔn)了南海農(nóng)商行A股上市申請(qǐng)。

　　隨著招股說(shuō)明書(shū)的披露，這兩家銀行上市地及發(fā)行規(guī)模也得以呈現(xiàn)。

　　據(jù)了解，齊魯銀行計(jì)劃在上交所上市，雖然該行未披露發(fā)行A股股份的具體數(shù)量，但其招股書(shū)顯示，此次發(fā)行股票的數(shù)量為不低于發(fā)行后總股本的10%，且不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%。該行發(fā)行后總股本將不超過(guò)54.97億股。南海農(nóng)商行則在招股書(shū)中披露，該行擬發(fā)行A股股份為不超過(guò)13.15億股，發(fā)行后總股本不超過(guò)52.6億股，上市地點(diǎn)擬選擇在深交所。

　　作為首家新三板掛牌銀行，齊魯銀行在新三板公司中絕對(duì)是屬于實(shí)力超強(qiáng)的掛牌企業(yè)。在新三板逾萬(wàn)家掛牌企業(yè)中，該行資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤(rùn)均排名首位。齊魯銀行年報(bào)顯示，截至2018年年末，其總資產(chǎn)達(dá)到2657.37億元，增長(zhǎng)12.46%，資產(chǎn)規(guī)模在新三板公司中位列首位。記者發(fā)現(xiàn)，除了齊魯銀行外，新三板其他掛牌公司的總資產(chǎn)尚沒(méi)有一家達(dá)到千億元。2018年，齊魯銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)21.52億元，雖然增速較2017年有所下降，但該行凈利潤(rùn)等指標(biāo)均領(lǐng)跑新三板企業(yè)。目前，由于齊魯銀行A股上市事項(xiàng)正處于證監(jiān)會(huì)審核階段，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，該行股票已在新三板暫停轉(zhuǎn)讓。

　　記者注意到，齊魯銀行第一大股東為澳洲聯(lián)邦銀行，后者直接持有前者17.88%的股份，為該行第一大股東。澳洲聯(lián)邦銀行曾兩次參與齊魯銀行的定向增發(fā)，在齊魯銀行2017年度定增時(shí)，澳洲聯(lián)邦銀行與其他17家參與認(rèn)購(gòu)企業(yè)使用“真金白銀”的現(xiàn)金參與認(rèn)購(gòu)不同，其是將所持有的河南、河北地區(qū)15家村鎮(zhèn)銀行股權(quán)以非現(xiàn)金方式用于認(rèn)購(gòu)齊魯銀行增資擴(kuò)股股份。

　　南海農(nóng)商行雖然在資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤(rùn)上不如齊魯銀行，但該行凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)幅度卻達(dá)到了兩位數(shù)。年報(bào)顯示，南海農(nóng)商行截至去年年末的總資產(chǎn)為1862億元，增幅為9.2%。該行2018年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入53.4億元，同比增長(zhǎng)14.5%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)27.41億元，同比增長(zhǎng)11.32%。

　　貴州銀行遞交上市申請(qǐng)材料

　　赴港IPO“靴子落地”

　　近期被傳赴港上市的貴州銀行，雖然目前為止靴子還沒(méi)有最終落地。與齊魯銀行、南海農(nóng)商行篤定A市場(chǎng)不同的是，貴州銀行將上市地點(diǎn)選在H股市場(chǎng)。

　　資料顯示，貴州銀行于2012年9月份以遵義、安順、六盤(pán)水三家城市商業(yè)銀行為基礎(chǔ)合并重組設(shè)立。根據(jù)貴州銀行向港交所遞交的上市申請(qǐng)資料顯示，該行的資產(chǎn)規(guī)模由截至2016年年末的2289.49億元增至去年年末的3412.03億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.1%。該行凈利潤(rùn)由2016年的19.61億元增至2018年的28.77億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為21.1%。

　　該行前十大股東名單顯示，持股比例在5%以上的該行股東包括：貴州省財(cái)政廳、【貴州茅臺(tái)(600519)、股吧】酒廠集團(tuán)有限責(zé)任公司、貴安新區(qū)開(kāi)發(fā)投資和遵義市國(guó)有資產(chǎn)投資，持股比例分別為15.49%、14.13%、8.48%和5.8%。在招股書(shū)中，貴州銀行在上述申請(qǐng)材料中并未披露H股發(fā)行規(guī)模及募集資金規(guī)模。

　　記者注意到，面對(duì)持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，貴州銀行也一直在試圖通過(guò)各種手段進(jìn)行資本補(bǔ)充。繼去年發(fā)行二級(jí)資本債券后，貴州銀行正在進(jìn)行第三次增資擴(kuò)股。證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露的該行定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)(申報(bào)稿)顯示，主要面向貴州省內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)法人單位進(jìn)行定向增發(fā)，其擬定增不超過(guò)30億股，募資金額不超過(guò)63億元。

　　銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，截至去年年末，商業(yè)銀行平均資本充足率14.2%、一級(jí)資本充足率11.58%、核心一級(jí)資本充足率11.03%，而貴州銀行這三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)則分別為12.83%、10.62%和10.62%。由此不難發(fā)現(xiàn)，該行資本充足率整體低于同期國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行平均水平。貴州銀行方面指出，內(nèi)生資本已無(wú)法滿足其資本補(bǔ)充的需求，引進(jìn)外部資金進(jìn)行資本補(bǔ)充，已是目前的必然選擇。

　　銀行H股上市今年遇冷

　　尚沒(méi)有一家銀行H股IPO

　　一直以來(lái)，由于赴港上市的籌備時(shí)間相對(duì)較短，更便于達(dá)成IPO，因此H股IPO一直是各家城商行、農(nóng)商行的首選。但進(jìn)入2019年后，這一情況有了較大變化。今年已有4家銀行實(shí)現(xiàn)A股上市，反觀H股市場(chǎng)則沒(méi)有一家銀行上市成功。

　　2019年，在監(jiān)管層鼓勵(lì)銀行補(bǔ)充資本金的大環(huán)境下，銀行A股IPO提速明顯。今年以來(lái)，已有紫金銀行、青島銀行、西安銀行、青農(nóng)商行4家銀行成功登陸A股市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2017年全年僅有張家港行1家銀行實(shí)現(xiàn)A股掛牌上市；2018年全年也僅有成都銀行、【鄭州銀行(002936)、股吧】、長(zhǎng)沙銀行這3家銀行實(shí)現(xiàn)A股IPO。

　　目前，蘇州銀行已取得A股上市批文，而根據(jù)證監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，目前A股排隊(duì)銀行數(shù)量增至16家，其中，有10家銀行處于“預(yù)披露更新”狀態(tài)。由此可見(jiàn)，今年A股銀行上市銀行隊(duì)伍仍有望持續(xù)擴(kuò)軍。

　　H股市場(chǎng)方面，以往不斷有銀行上市的熱鬧場(chǎng)景已然不再。今年以來(lái)，尚沒(méi)有一家銀行實(shí)現(xiàn)H股上市，只有山西晉商銀行、貴州銀行在港交所披露了招股書(shū)或IPO申請(qǐng)材料。

　　今年以來(lái)，銀行資本金補(bǔ)充需求愈發(fā)明顯，支持商業(yè)銀行特別是中小銀行多渠道補(bǔ)充資本金也被高度重視。在此背景下，A股IPO這一對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)最重要的資本金補(bǔ)充手段也在得以加強(qiáng)。由于銀行A股上市之路被拓寬，這似乎也減少了港股市場(chǎng)對(duì)于銀行的吸引力。此外，港股市場(chǎng)對(duì)于內(nèi)地銀行的估值普遍不高，投資者對(duì)于這類銀行的熱情日趨冷淡，近年來(lái)，多家銀行公開(kāi)發(fā)售發(fā)行均出現(xiàn)了認(rèn)購(gòu)不足的情況。(來(lái)源：)

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