大和：中國(guó)銀河目標(biāo)大降45%至4.4港元 降至持有評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 大和發(fā)表研究報(bào)告稱，中國(guó)銀河（06881）在目前內(nèi)地券商競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，處于不利的位置。該行將中國(guó)銀河的目標(biāo)價(jià)下調(diào)45%，由原來(lái)的8港元降至4.4港元，評(píng)級(jí)也由“優(yōu)于大市”降至“持有”。大和表示，中
大和發(fā)表研究報(bào)告稱，中國(guó)銀河（06881）在目前內(nèi)地券商競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下，處于不利的位置。該行將中國(guó)銀河的目標(biāo)價(jià)下調(diào)45%，由原來(lái)的8港元降至4.4港元，評(píng)級(jí)也由“優(yōu)于大市”降至“持有”。
大和表示，中國(guó)銀河目前仍然嚴(yán)重依賴經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，相關(guān)業(yè)務(wù)的營(yíng)收占整體的76%，同時(shí)公司對(duì)A股的日均成交額敏感度最高，估計(jì)日均成交額出現(xiàn)10%的變化，將會(huì)影響到公司6%的凈利潤(rùn)，較同業(yè)平均4%為高。
大和又稱，公司的經(jīng)紀(jì)市場(chǎng)份額可能會(huì)持續(xù)損失，而行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)又不斷增加，認(rèn)為公司疲弱的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)模式，將會(huì)削弱其19至21年在財(cái)富管理市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。
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