年報(bào)“難產(chǎn)”之際，錦州銀行迎來了新股東。

　　7月28日，【工商銀行(601398)、股吧】(601398.SH)和中國信達(dá)(01359.HK)先后發(fā)布公告，旗下全資子公司工銀金融資產(chǎn)投資(下稱“工銀投資”)和信達(dá)投資有限公司(下稱“信達(dá)投資”)擬財(cái)務(wù)投資入股錦州銀行(0416.HK)，分別受讓的內(nèi)資股股份占該行已發(fā)行普通股股份為10.82%及6.49%。其中，工商銀行表示擬出資不超過30億元。

　　錦州銀行同日公告，參與受讓的還有【中國長城(000066)、股吧】資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“中國長城資產(chǎn)”)，具體比例未公布。

　　“這是一種市場化的問題銀行風(fēng)險(xiǎn)處置方式，在處置和化解風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)維持錦州銀行經(jīng)營管理秩序，有助于緩解市場對同業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂?！毙戮W(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼表示。

　　工銀投資或成單一最大股東

　　錦州銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)分散，沒有持股比例在5%以上的股東，無控股股東和實(shí)際控制人。據(jù)錦州銀行2018年半年報(bào)，截至2018年6月底，內(nèi)資股十大股東均為民營企業(yè)，中企發(fā)展投資(北京)有限公司(下稱“中企發(fā)展”)持股比例為4.79%，為該行單一最大股東。

　　錦州銀行在28日公告中指出，包括中企發(fā)展在內(nèi)的部分股東，在地方政府和金融監(jiān)管部門的支持及指導(dǎo)下，已向上述三家公司轉(zhuǎn)讓本行內(nèi)資股。根據(jù)目前披露的持股比例，工銀投資或成為錦州銀行第一大股東。

　　那么此次引入三家財(cái)務(wù)投資者，而且還是資產(chǎn)管理類公司，將對錦州銀行帶來什么變化？中泰證券銀行業(yè)首席分析師戴志鋒表示，可能的后續(xù)動(dòng)作是資產(chǎn)管理公司定增認(rèn)購股份，同時(shí)出資購買銀行高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，定增價(jià)和不良資產(chǎn)價(jià)格將以公司真實(shí)資產(chǎn)情況以及市場化形式確定?！按舜五\州銀行的處理方式更加市場化，表明政策采取多種手段緩解問題銀行的決心。”戴志鋒認(rèn)為。

　　類似案例有2015年的大連銀行引入戰(zhàn)略投資者中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“東方資產(chǎn)”)。成立于1998年，前身為大連市商業(yè)銀行的大連銀行，2013年以來受經(jīng)濟(jì)下行等多重因素影響，公司資產(chǎn)質(zhì)量惡化，2014年年報(bào)并未披露。2015年5月、11月及2016年1月，大連銀行和東方資產(chǎn)簽署戰(zhàn)略投資暨增資擴(kuò)股協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，中國東方向大連銀行注資150億元，其中88億元用于認(rèn)購大連銀行向其定向增發(fā)的27億股，剩余約62億資金購買大連銀行向其打包出售的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。該筆資金于2016年1月全部繳齊，至此東方資產(chǎn)成為大連銀行第一大股東，持股比例為39.7%。2016年6月東方資產(chǎn)受讓大連銀行股東合計(jì)5億股，受讓后合計(jì)持有該行34.2億股，持股比例達(dá)50.29%，成為該行控股股東。

　　據(jù)2015年大連銀行年報(bào)，東方資產(chǎn)這一戰(zhàn)略投資者的引入使得其資本充足率快速回升。大連銀行2014年的資本充足率為6.90%，未達(dá)過渡期中監(jiān)管2014年末的8.9%要求，而截至2015年末，大連銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率均為10.5%，達(dá)到6.3%、7.3%、9.3%的監(jiān)管指標(biāo)。

　　據(jù)錦州銀行官網(wǎng)信息顯示，該行董秘孫晶接受媒體采訪表示銀行將擇機(jī)開展增資擴(kuò)股工作，充實(shí)股本。

　　綜合考量

　　作為遼寧省資產(chǎn)規(guī)模僅次于盛京銀行的城商行，截至2017年底，錦州銀行在上市城商行主體資產(chǎn)規(guī)模中排名第九。截至2018年6月30日，該行共有機(jī)構(gòu)數(shù)量237家，資產(chǎn)總額達(dá)到7484億元，貸款總額2482億元，存款總額3516億元。

　　錦州銀行2018年年報(bào)兩度延期，且任職僅一年的安永華明會計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)及安永會計(jì)師事務(wù)所(統(tǒng)稱“安永”)辭任。

　　3月29日，錦州銀行公告表示因?yàn)楹藬?shù)師安永需要報(bào)告期內(nèi)銀行與其某些客戶間未了結(jié)融資活動(dòng)的商業(yè)基準(zhǔn)及會計(jì)處理的額外資料和文件，因此延期刊發(fā)年報(bào)。公司股票于4月1日起停牌，截至目前仍未復(fù)牌，股價(jià)定格在7港元/股。

　　5月14日，錦州銀行再次公告表示要延期發(fā)布年報(bào)，原因仍是安永需要額外資料和文件，并進(jìn)一步披露這些資料主要涉及該行向其機(jī)構(gòu)客戶提供的某些截至2018年末尚未結(jié)清余額的貸款，以進(jìn)一步說明并證實(shí)該等交易的商業(yè)邏輯及真實(shí)性和合理性以及該等貸款的還款來源。

　　5月31日，錦州銀行公告，安永同日提出即時(shí)辭任該行核數(shù)師。且安永在辭任函中表示，在進(jìn)行該行截至2018年末的綜合財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)期間，其注意到有跡象顯示銀行向機(jī)構(gòu)客戶發(fā)放的某些貸款實(shí)際用途與其貸款文件中所述的用途不一致。然而就安永要求的提供額外證明文件以證明客戶償還貸款能力，尤其是可被強(qiáng)制執(zhí)行的抵押物及該等貸款的實(shí)際用途的文件范圍上，錦州銀行未與其達(dá)成一致，因此安永未能完成審計(jì)程序。

　　“錦州銀行的年報(bào)沒有按時(shí)披露，股票停牌，加之審計(jì)師辭任，并在辭任前披露其可能存在的貸款用途和實(shí)際支出有出入等情況，讓同業(yè)業(yè)務(wù)往來更加謹(jǐn)慎?！币幻麞|北地區(qū)銀行業(yè)內(nèi)人士對記者表示。

　　據(jù)錦州銀行歷年年報(bào)，2013-2017年錦州銀行的不良貸款率分別為0.87%、0.99%、1.03%、1.14%、1.04%。2018年上半年，錦州銀行不良貸款率上升至1.26%，較2017年末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。

　　該行董秘孫晶在接受媒體采訪時(shí)也表示，前期因安永辭任導(dǎo)致年報(bào)延期披露等內(nèi)外部原因，同業(yè)業(yè)務(wù)受到一定影響，對流動(dòng)性管理形成了壓力。

　　上述東北地區(qū)銀行業(yè)人士對記者表示，近日錦州銀行也就相關(guān)情況進(jìn)行了說明，希望和同業(yè)繼續(xù)交易。記者注意到此前有媒體報(bào)道，日前當(dāng)?shù)乇O(jiān)管部門召集轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)開會，討論如何協(xié)助錦州銀行渡過難關(guān)，監(jiān)管的態(tài)度主要還是希望大家繼續(xù)和錦州銀行做交易。“銀行對此還是非常謹(jǐn)慎，此次引入工商銀行等財(cái)務(wù)投資者及可能的后續(xù)舉措，有助于恢復(fù)同業(yè)對它的信心。”上述業(yè)內(nèi)人士說。

　　“與其他方式相比，引入工行等財(cái)務(wù)投資者的方式充分考慮了錦州銀行作為上市銀行的影響，綜合考量當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)模式和銀行具體困難等多方面因素，更積極穩(wěn)妥，有助于將風(fēng)險(xiǎn)的傳染性和對市場情緒的沖擊降到最低，更好地維護(hù)金融穩(wěn)定和社會穩(wěn)定。”董希淼表示。

　　中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍認(rèn)為，包括錦州銀行在內(nèi)的一些金融風(fēng)險(xiǎn)事件處置方式，顯示決策層打破銀行同業(yè)剛兌、優(yōu)化金融供給的決心。但同時(shí)也把商業(yè)銀行流動(dòng)性分層和信用分層這一特點(diǎn)充分暴露出來，疊加信用市場上層出不窮的暴雷事件。“這也使得承擔(dān)支持制造業(yè)和民營企業(yè)發(fā)展重任的廣大中小銀行服務(wù)能力下降，不可避免對一些地區(qū)、一些行業(yè)的融資環(huán)境帶來一定沖擊和影響?！彼f。

　　因此，他認(rèn)為需要認(rèn)真領(lǐng)會并很好地落實(shí)中央政治局會議的最新要求，即“推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對制造業(yè)、民營企業(yè)的中長期融資，把握好風(fēng)險(xiǎn)處置節(jié)奏和力度，壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)、地方政府、金融監(jiān)管部門責(zé)任”。

　　錦州銀行在6月28日的公告中表示，董事會已委任國富浩華(香港)會計(jì)師事務(wù)所為新任核數(shù)師，國富浩華已開始對該行2018年業(yè)績的審計(jì)工作，預(yù)計(jì)將于2019年8月底前發(fā)布2018年度業(yè)績。

　　記者就具體轉(zhuǎn)讓股份股東名單、后續(xù)增資擴(kuò)股規(guī)劃，同業(yè)業(yè)務(wù)目前狀況等內(nèi)容向錦州銀行致采訪函，截至記者發(fā)稿時(shí)，未收到錦州銀行方面回復(fù)。

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