創(chuàng)業(yè)九年，上市一年，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)終迎盈利的高光時(shí)刻，而“吃貨”成為其整體盈利的功臣。

　　8月23日，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)發(fā)布2019年二季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)首次實(shí)現(xiàn)整體盈利，營(yíng)收為227億元，同比增長(zhǎng)50.6%；其中，餐飲外賣業(yè)務(wù)收入占五成以上，并首次實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整溢利為正。受財(cái)報(bào)利好影響，26日港股開盤，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)股價(jià)漲超7%，最高達(dá)到75.15元。

　　美團(tuán)一貫以“不給自己設(shè)限”著稱，布局酒旅、上線網(wǎng)約車、收購(gòu)摩拜……不過(guò)，事實(shí)再一次證明，在美團(tuán)“無(wú)邊界”探索中，以“吃”為核心的平臺(tái)才是其真正的護(hù)城河。

　　美團(tuán)CEO王興在其“長(zhǎng)期價(jià)值論”中曾提到，“只要堅(jiān)持做正確的事情，單位經(jīng)濟(jì)效益和市場(chǎng)份額自然而然就會(huì)增長(zhǎng)?！倍ヂ?lián)網(wǎng)更是一個(gè)注重馬太效應(yīng)的行業(yè)，只要堅(jiān)守自已的核心業(yè)務(wù)將“吃”發(fā)揮到極致，必然可以大者恒大，強(qiáng)者恒強(qiáng)。

　　九年首盈利外賣立大功

　　從長(zhǎng)期虧損到整體業(yè)務(wù)扭虧，美團(tuán)等了九年。

　　第二季度業(yè)績(jī)顯示，美團(tuán)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)50.6%達(dá)227億元，總交易金額同比增長(zhǎng)28.7%至1592億元。值得注意的是，公司經(jīng)調(diào)整EBITDA達(dá)23億元，經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)15億元，這也是美團(tuán)在第一季度實(shí)現(xiàn)EBITDA轉(zhuǎn)正之后首次實(shí)現(xiàn)整體盈利。

　　細(xì)分到各業(yè)務(wù)板塊：

　　餐飲外賣業(yè)務(wù)當(dāng)季總交易金額為931億元，同比增長(zhǎng)36.5%。營(yíng)業(yè)收入128億元，同比增長(zhǎng)44.2%。毛利總額為29億元，同比增長(zhǎng)102.8%；

　　到店及酒旅當(dāng)季收入為513億元，較2018年同期425億元增長(zhǎng)20.7%。

　　新業(yè)務(wù)及其他同樣呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，當(dāng)季營(yíng)業(yè)收入為148億元，相比去年同期的130億同比增長(zhǎng)14.1%。

　　不難看出，外賣業(yè)務(wù)在此次整體盈利中立了大功。對(duì)于餐飲外賣業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)表示，主要原因是二季度運(yùn)力較為充足且全國(guó)天氣狀況最為有利，這有助于最大限度地減少向外賣騎手支付季節(jié)性獎(jiǎng)勵(lì)金額。

　　在財(cái)報(bào)發(fā)布后的財(cái)報(bào)會(huì)議中，王興對(duì)媒體表示，“我們會(huì)繼續(xù)提高服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效率，繼續(xù)在能夠產(chǎn)生更高的 ROI(投資回報(bào)率)的領(lǐng)域做投資，拉動(dòng)增長(zhǎng)。通過(guò)以上措施，市場(chǎng)份額自然會(huì)提高?！?/p>

　　王興“長(zhǎng)期主義”的勝利？

　　縱觀美團(tuán)的業(yè)務(wù)布局，呈現(xiàn)典型的T字型，包含一縱一橫兩條線，縱向這條主線是“吃”，橫向則是圍繞“吃”上下延伸到住、樂(lè)、行領(lǐng)域的超級(jí)服務(wù)平臺(tái)。

　　別小看這一日三餐，生活中，吃是人類最高頻的消費(fèi)活動(dòng)。

　　從數(shù)據(jù)上來(lái)說(shuō)，這個(gè)市場(chǎng)的容量極為龐大。去年中國(guó)餐廳消費(fèi)市場(chǎng)的整體規(guī)模達(dá)到4萬(wàn)億元，再加上其他餐飲業(yè)態(tài)，整個(gè)餐飲市場(chǎng)的市場(chǎng)整體規(guī)模達(dá)到了驚人的8.7萬(wàn)億元，站在消費(fèi)升級(jí)的超級(jí)風(fēng)口上，未來(lái)這個(gè)規(guī)模還會(huì)有很大的增長(zhǎng)空間。

　　在美團(tuán)點(diǎn)評(píng)第二季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，被問(wèn)及公司如何實(shí)現(xiàn)外賣長(zhǎng)期增長(zhǎng)，CEO王興稱中國(guó)城市人口有8.6億，按每人每天三頓飯計(jì)算，每天需要吃25億頓飯，行業(yè)中兩家公司合起來(lái)的滲透率只有2%，增長(zhǎng)潛力很大，而且隨著城市化進(jìn)程和生活方式的轉(zhuǎn)變，在家做飯比例將會(huì)下降。

　　而美團(tuán)點(diǎn)評(píng)牢牢抓住“Food”這個(gè)核心，就相當(dāng)于捏到了服務(wù)市場(chǎng)的七寸。

　　圍繞“Food”核心，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)構(gòu)建了三大立體網(wǎng)絡(luò)，在前端有最大的生活服務(wù)搜索平臺(tái)——大眾點(diǎn)評(píng)，以及最大的外賣平臺(tái)——美團(tuán)外賣。在線下，還有全國(guó)最大的即時(shí)配送網(wǎng)絡(luò)——目前騎手?jǐn)?shù)量已經(jīng)超過(guò)60萬(wàn)。磨刀不誤砍柴工，美團(tuán)平臺(tái)活躍商家和交易用戶實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。截至2019年6月30日止12個(gè)月，美團(tuán)活躍商家數(shù)和交易用戶數(shù)分別達(dá)590萬(wàn)和4.2億。而在去年，這兩個(gè)數(shù)據(jù)對(duì)應(yīng)的470萬(wàn)和3.4億。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，美團(tuán)所處的生活服務(wù)賽道，實(shí)現(xiàn)盈利靠的是薄利多銷。因此，規(guī)模對(duì)于美團(tuán)而言就是天然的護(hù)城河。

　　“無(wú)邊界”進(jìn)與退的調(diào)整

　　自去年9月上市后，一系列跡象表明，美團(tuán)的出行、酒旅等業(yè)務(wù)的的擴(kuò)張力度正在被壓縮，更加聚焦以“吃”為核心的平臺(tái)打造上。無(wú)論是調(diào)整后的到店、到家，以及新組建的供應(yīng)鏈服務(wù)“快驢事業(yè)部”和專注生鮮零售的“小象事業(yè)部”，均圍繞著“餐飲”的核心展開，此外，還有用戶平臺(tái)、LBS平臺(tái)兩大部門。王興稱之為“Food+Platform”戰(zhàn)略。

　　對(duì)于美團(tuán)來(lái)說(shuō)，收縮一些業(yè)務(wù)跟擴(kuò)張一些邊界一樣，再正常不過(guò)。不過(guò)，戰(zhàn)略調(diào)整的背后，是王興對(duì)高速發(fā)展背后的冷靜判斷。

　　據(jù)了解，2019年Q2季度下沉市場(chǎng)貢獻(xiàn)了大部分的美團(tuán)外賣訂單。“二季度下沉市場(chǎng)的外賣交易數(shù)量增速高于一二線城市，并且下沉市場(chǎng)貢獻(xiàn)了大部分的訂單?！?/p>

　　數(shù)據(jù)顯示，一線城市對(duì)外賣的粘性為23%，三線及以下城市的粘性已經(jīng)達(dá)到20%并在不斷上升。團(tuán)購(gòu)、快遞等生活服務(wù)在三四線城市的整體覆蓋率要比外賣高出4倍以上，這是餐飲外賣未來(lái)巨大的增長(zhǎng)空間。

　　不過(guò)，在“吃”的這條賽道上，它還面臨著家底雄厚的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手——餓了么。早在阿里收購(gòu)前，美團(tuán)與餓了么就已經(jīng)打得如火如荼；收購(gòu)后，鏖戰(zhàn)依舊繼續(xù)，并且在三四線城市展開激烈的用戶爭(zhēng)奪。目前在云南等多個(gè)省份，餓了么的市場(chǎng)份額正在快速超過(guò)美團(tuán)，而餓了么平臺(tái)上大約30%的訂單就是來(lái)自支付寶和淘寶兩個(gè)超級(jí)App。

　　在被阿里收購(gòu)之后，餓了么CEO王磊新官上任三把火，去年曾對(duì)外界表示，餓了么目標(biāo)是一年內(nèi)和美團(tuán)至少平起平坐，“餓了么至少要占到50%的份額?！?/p>

　　根據(jù)Trustdata發(fā)布的《2019年上半年中國(guó)外賣行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告》，中國(guó)外賣行業(yè)交易值將持續(xù)擴(kuò)大，2019年有望突破6億。其中。美團(tuán)和餓了么總和加起來(lái)，兩者占據(jù)了近98%的市場(chǎng)份額。

　　目前，美團(tuán)“Food+Platform” 可以通過(guò)外賣這一高頻的業(yè)務(wù)帶動(dòng)親子服務(wù)、美業(yè)、休閑娛樂(lè)等中頻業(yè)務(wù)，再到婚慶等低頻業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)平臺(tái)在消費(fèi)者端的品牌認(rèn)知，建立起自己的壁壘。

　　但是餓了么所依賴的天貓、淘寶、支付寶、高德地圖等多個(gè)生態(tài)，也是挑戰(zhàn)美團(tuán)外賣保持增速的制衡力量。

　　可見，美團(tuán)在外賣的進(jìn)擊之路并非輕松。不過(guò)，對(duì)于“無(wú)邊界”的美團(tuán)來(lái)說(shuō)，“攻可防，退可守”，畢竟除了外賣業(yè)務(wù)外，還有酒店差旅。王興曾表示，“我們的到店服務(wù)只涵蓋了不到200萬(wàn)MAU(monthly active users，即月活躍用戶人數(shù))。將來(lái)，美團(tuán)會(huì)繼續(xù)投資酒店業(yè)務(wù)，使一二線城市和下沉市場(chǎng)的酒店間夜數(shù)不斷上升。繼續(xù)提高銷售效率，抓住機(jī)會(huì)滲透下沉市場(chǎng)的本地商家?！?/p>

　　對(duì)于美團(tuán)來(lái)說(shuō)，不同時(shí)期有不同的策略，“無(wú)邊界”讓它可以進(jìn)退自由切換。

　　（文章來(lái)源：通信信息報(bào)）