高盛發(fā)表研究報告稱，予【交通銀行(601328)、股吧】（03328）的目標價6.9港元，維持“沽售”評級 。

　　該行指出，交行上半年及次季的凈利潤為427及217億元人民幣，分別同比增長5%，撥備前利潤（PPOP）為705及353億元人民幣，分別同比增長10%及5%。業(yè)績結(jié)果反映交行處理其資產(chǎn)負債表的努力，由于相對較低的不良貸款覆蓋率低于同業(yè)平均水平，交行需要更高的撥備來建立更高的風(fēng)險緩沖。

　　該行表示，交行實現(xiàn)盈利增長，盡管其貸款增長仍保持低位，同比僅增長7%，但其核心一級資本水平（CET1）的下降以及股本回報率（ROE）與同業(yè)相比持續(xù)疲軟（上半年升12%，而四大國有企業(yè)銀行平均增長值為14%），故認為交行增長潛力仍然受到限制。

　　該行還指出，交行凈息差基本穩(wěn)定，在上半年為1.47%、次季為1.46%，兩者分別下降2個基點，這是由于較低的資產(chǎn)收益率和融資成本分別下降了5個百分點/7個百分點。