【鄭州銀行(002936)、股吧】上半年凈利潤增速為4.34%，在50家銀行中僅排名第45位；同時，該行2.39%的不良貸款率在業(yè)內(nèi)偏高，撥備覆蓋率已距離監(jiān)管紅線不遠

　　鄭州銀行(002936.SH)實現(xiàn)在A股上市、收獲全國首家A+H上市城商行的光環(huán)后，劇情卻出人意料地反方向演繹。

　　該行2018年業(yè)績從上市時宣布的大增預(yù)喜調(diào)轉(zhuǎn)頭變成同比大降近三成，同時不良貸款率一舉突破2%，高于城商行不良率的平均水平，撥備覆蓋率也接近監(jiān)管紅線。

　　近期，《投資時報》攜手標點財經(jīng)研究院對50家在A股和港股的上市銀行2019年中報數(shù)據(jù)進行了統(tǒng)計，并制作出《上市銀行盈利增速榜》。統(tǒng)計結(jié)果顯示，鄭州銀行上半年凈利潤增速為4.34%，在50家銀行中僅排名第45位，處于倒數(shù)之列。

　　今年以來鄭州銀行A、H股股價均表現(xiàn)疲弱，H股早已破發(fā)，A股也在破發(fā)邊緣。截至9月11日該行A股收于4.91元，距離4.59元的發(fā)行價并不遠。事實上，在8月6日其股價最低跌至4.6元。

　　一邊是交出慘淡的成績單，一邊又計劃伸手融資“補血”。

　　鄭州銀行7月17日發(fā)布非公開發(fā)行A股股票預(yù)案，擬非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過10億股(含本數(shù))，募集資金不超過人民幣60億元(含本數(shù))。據(jù)粗略統(tǒng)計，算上此次融資計劃，該行近五年融資額已達214億元。

　　再補核心一級資本

　　根據(jù)鄭州銀行定增預(yù)案，本次非公開發(fā)行的發(fā)行對象為不超過(含)10名特定投資者。其中，鄭州控股認購股份數(shù)量不少于1.715億股，認購金額為認購股份數(shù)量乘以發(fā)行價格；百瑞信托有限責任公司(下稱百瑞信托)認購金額不超過8.6億元，且不少于6.6億元，認購股份數(shù)量為認購金額除以發(fā)行價格；河南國原貿(mào)易有限公司(下稱國原貿(mào)易)認購金額不超過6億元，且不少于4.5億元，認購股份數(shù)量為認購金額除以發(fā)行價格。

　　據(jù)悉，除鄭州控股、百瑞信托、國原貿(mào)易外的其他最終發(fā)行對象，由股東大會授權(quán)董事會及董事會授權(quán)人士在本次非公開發(fā)行獲得中國證監(jiān)會核準后，與保薦機構(gòu)(主承銷商)按照證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定及投資者申購報價情況，遵循價格優(yōu)先的原則確定。所有發(fā)行對象均以現(xiàn)金方式認購本次非公開發(fā)行的股票。

　　截至今年6月30日，鄭州控股持有鄭州銀行本次發(fā)行前總股本的3.64%，為第六大股東，鄭州銀行董事梁嵩巍擔任鄭州控股的董事長和法定代表人；百瑞信托持有該行本次發(fā)行前總股本的1.94%，為第八大股東，鄭州銀行董事樊玉濤擔任百瑞信托董事；國原貿(mào)易持有鄭州銀行本次發(fā)行前總股本的3.36%，為第七大股東，鄭州銀行監(jiān)事朱志暉為國原貿(mào)易的實際控制人。

　　鄭州銀行公告稱，本次發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充本行核心一級資本，提高資本充足率，增強本行資本實力和抵御風險能力，支持本行業(yè)務(wù)拓展和發(fā)展戰(zhàn)略實施。

　　鄭州銀行還表示，近年來，隨著該行業(yè)務(wù)及資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長，資本消耗持續(xù)增加，未來，商業(yè)銀行需要把握市場發(fā)展及變革趨勢，探索差異化的發(fā)展戰(zhàn)略，拓寬業(yè)務(wù)布局，尋找新的增長動力。因此，該行需要保持合理的資本充足率水平和穩(wěn)固的資本基礎(chǔ)，以支持各項業(yè)務(wù)的發(fā)展和戰(zhàn)略規(guī)劃的實施。

　　截至2019年6月末，鄭州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.07%、10.18%和12.74%，較年初分別下降0.15個百分點、0.3個百分點和0.41個百分點。

　　《投資時報》研究員注意到，近年來鄭州銀行融資行動較為頻繁。據(jù)粗略統(tǒng)計，該行分別于2015年12月23日和2016年1月20日首次公開發(fā)行13.2億股和超額配售部分1.98億股，實際募得資金總額共折合人民幣48.15億元；2017年，又通過非公開發(fā)行境外優(yōu)先股，募集資金78.3億元；2018年9月，在A股上市募集資金總額27.54億元。鄭州銀行這三次累計募集資金153.99億元，如果再加上此次定增募資的60億元，近五年募集資金合計已達214億元。

　　不良居行業(yè)高位

　　鄭州銀行將“業(yè)績變臉”演繹得可謂淋漓盡致。去年底上演了一出業(yè)績大反轉(zhuǎn)，凈利潤從上市之初的高增幅預(yù)喜，在年底變?yōu)橄禄桑钍袌龃蟮坨R。不良率則更是連續(xù)7年上升，撥備的下滑又降低了該行風險覆蓋能力。

　　從2019年中報來看，鄭州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入62.57億元，同比增長21.26%，然而歸母凈利潤為24.69億元，同比僅增長4.34%，與營收增速差距較大。

　　近年來，鄭州銀行的凈利潤增速持續(xù)下降。通過對50家上市銀行中報業(yè)績梳理得出的《上市銀行盈利榜》顯示，鄭州銀行凈利潤增速在上市行中排名靠后。

　　不僅盈利能力不濟，該行的資產(chǎn)質(zhì)量也表現(xiàn)出惡化趨勢。

　　2017年末，鄭州銀行不良率為1.5%，而2018年末不良率同比提升0.97個百分點至2.47%。根據(jù)2019年中報，截至6月末，鄭州銀行不良貸款率為2.39%，較去年末雖下降0.08個百分點，但仍處在業(yè)內(nèi)偏高水平。

　　8月12日，銀保監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布2019年二季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監(jiān)管指標數(shù)據(jù)。2019年二季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額2.24萬億元，較上季末增加781億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.81%，較上季末增加0.01個百分點。

　　《投資時報》研究員發(fā)現(xiàn)，在過去八年，鄭州銀行不良貸款率呈現(xiàn)連續(xù)上漲態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2011年末至2018年末，該行不良貸款率分別為0.44%、0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%、2.47%；與此同時撥備覆蓋率則持續(xù)下降，上述八年分別為416.16%、425.28%、425.54%、301.66%、258.55%、237.38%、207.75%、154.84%。截至2019年6月末，該行撥備覆蓋率為158.44%，繼續(xù)處在監(jiān)管紅線邊緣。

　　從鄭州銀行年報信息來看，該行去年或進行了減薪計劃。2018年，該行原副行長毛月珍薪酬為179.5萬元，和2017年相比減少73.5萬元。

　　在高管中減薪者并非毛月珍一人。比如該行董事長王天宇薪酬為212.6萬元，減少101.8萬元；行長申學清薪酬165.5萬元，減少96.8萬元。其他副行長和行長助理也均有不同程度減薪。

　　今年5月，該行發(fā)布公告稱，毛月珍因年齡原因辭去該行副行長、總會計師職務(wù)。資料顯示，毛月珍現(xiàn)年56歲，于2018年2月起擔任該行副行長，且于2011年10月起擔任該行總會計師，主要負責分管計財部及機構(gòu)發(fā)展部工作。

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