關(guān)于修訂《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》的通知

　　各相關(guān)市場(chǎng)參與人：

　　為配合《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法》修改，上海證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》進(jìn)行了修訂，新增關(guān)于部分港股通上市公司存在不同投票權(quán)安排的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，現(xiàn)予發(fā)布。自本通知發(fā)布之日起，證券公司應(yīng)相應(yīng)更新《港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，各相關(guān)市場(chǎng)參與人應(yīng)做好相應(yīng)準(zhǔn)備。

　　新修訂的《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款(2019年修訂)》(詳見(jiàn)附件)自2019年10月28日起實(shí)施。對(duì)于新申請(qǐng)開(kāi)通港股通交易權(quán)限的投資者，證券公司應(yīng)當(dāng)充分告知其有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并要求其簽署包含修訂后必備條款的風(fēng)險(xiǎn)揭示書；對(duì)于已經(jīng)開(kāi)通港股通交易權(quán)限的投資者，證券公司應(yīng)采取有效措施補(bǔ)充揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　特此通知。

　　上海證券交易所

　　中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　二零一九年十月十八日

　　上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款

　　為了充分揭示滬港通下的港股通(以下簡(jiǎn)稱港股通)業(yè)務(wù)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，開(kāi)展港股通業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)針對(duì)港股通投資者(以下簡(jiǎn)稱投資者)制定《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，該風(fēng)險(xiǎn)揭示書至少應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：

　　一、提示投資者注意，香港證券市場(chǎng)與內(nèi)地證券市場(chǎng)存在諸多差異，投資者參與港股通交易需遵守內(nèi)地與香港相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)香港證券市場(chǎng)有所了解；通過(guò)港股通參與香港證券市場(chǎng)交易與通過(guò)其他方式參與香港證券市場(chǎng)交易，也存在一定的差異。

　　二、提示投資者注意，投資者可以通過(guò)港股通買賣的股票存在一定的范圍限制，且港股通股票名單會(huì)動(dòng)態(tài)調(diào)整。投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注最新的港股通股票名單。對(duì)于被調(diào)出的港股通股票，自調(diào)整之日起，投資者將不得再行買入。

　　三、提示投資者注意，港股通股票可能出現(xiàn)因公司基本面變化、第三方研究分析報(bào)告的觀點(diǎn)、異常交易情形、做空機(jī)制等原因而引起股價(jià)較大波動(dòng)的情形，尤其是考慮到香港聯(lián)合交易所有限公司(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)交所)市場(chǎng)交易不設(shè)置漲跌幅限制，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、提示投資者注意，部分港股通股票可能存在大比例折價(jià)供股或配股、頻繁分拆合并股份的行為，投資者持有的股份數(shù)量、股票面值可能發(fā)生大幅變化，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　五、提示投資者注意，部分港股通上市公司存在不同投票權(quán)安排，公司可能因存在控制權(quán)相對(duì)集中，或因某特定類別股份擁有的投票權(quán)利大于或優(yōu)于普通股份擁有的投票權(quán)利等情形，而使普通投資者的投票權(quán)利及對(duì)公司日常經(jīng)營(yíng)等事務(wù)的影響力受到限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、提示投資者注意，與內(nèi)地證券市場(chǎng)相比，聯(lián)交所市場(chǎng)股票停牌制度存在一定差異，港股通股票可能出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間停牌現(xiàn)象，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　七、提示投資者注意，與內(nèi)地證券市場(chǎng)相比，聯(lián)交所市場(chǎng)股票交易沒(méi)有退市風(fēng)險(xiǎn)警示、退市整理等安排，相關(guān)股票存在直接退市的風(fēng)險(xiǎn)。港股通股票一旦從聯(lián)交所市場(chǎng)退市，投資者將面臨無(wú)法繼續(xù)通過(guò)港股通買賣相關(guān)股票的風(fēng)險(xiǎn)。

　　八、提示投資者注意，港股通股票退市后，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)結(jié)算)通過(guò)香港中央結(jié)算有限公司(以下簡(jiǎn)稱香港結(jié)算)繼續(xù)為投資者提供的退市股票名義持有人服務(wù)可能會(huì)受限，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　九、提示投資者注意，港股通業(yè)務(wù)實(shí)施每日額度限制。在聯(lián)交所開(kāi)市前時(shí)段，當(dāng)日額度使用完畢的，新增的買單申報(bào)將面臨失敗的風(fēng)險(xiǎn)；在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段、收市競(jìng)價(jià)交易時(shí)段，當(dāng)日額度使用完畢的，當(dāng)日投資者將面臨不能通過(guò)港股通進(jìn)行買入交易的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十、提示投資者注意，只有滬港兩地均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日，具體以上海證券交易所(以下簡(jiǎn)稱上交所)證券交易服務(wù)公司在其指定網(wǎng)站公布的日期為準(zhǔn)。

　　十一、提示投資者注意，每個(gè)港股通交易日的交易時(shí)間包括開(kāi)市前時(shí)段、持續(xù)交易時(shí)段和收市競(jìng)價(jià)交易時(shí)段，具體按聯(lián)交所的規(guī)定執(zhí)行。

　　圣誕前夕(12月24日)、元旦前夕(12月31日)或除夕日為港股通交易日的，港股通僅有半天交易，且當(dāng)日為非交收日。

　　十二、提示投資者注意，香港出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)、黑色暴雨或者聯(lián)交所規(guī)定的其他情形時(shí)，聯(lián)交所將可能停市，投資者將面臨在停市期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)；出現(xiàn)上交所證券交易服務(wù)公司認(rèn)定的交易異常情況時(shí)，上交所證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面臨在暫停服務(wù)期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)。上交所證券交易服務(wù)公司及上交所對(duì)于發(fā)生交易異常情況及采取相應(yīng)處置措施造成的損失，不承擔(dān)責(zé)任。

　　十三、提示投資者注意，投資者在交易時(shí)間內(nèi)提交訂單依據(jù)的港幣買入?yún)⒖紖R率和賣出參考匯率，并不等于最終結(jié)算匯率。港股通交易日日終，中國(guó)結(jié)算上海分公司進(jìn)行凈額換匯，將換匯成本按成交金額分?jǐn)傊撩抗P交易，確定交易實(shí)際適用的結(jié)算匯率。

　　十四、提示投資者注意，投資者參與聯(lián)交所自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)交易，在聯(lián)交所開(kāi)市前時(shí)段和收市競(jìng)價(jià)交易時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用競(jìng)價(jià)限價(jià)盤委托，在聯(lián)交所持續(xù)交易時(shí)段應(yīng)當(dāng)采用增強(qiáng)限價(jià)盤委托。

　　十五、提示投資者注意，投資者持有的碎股只能通過(guò)聯(lián)交所半自動(dòng)對(duì)盤碎股交易系統(tǒng)賣出。

　　十六、提示投資者注意，港股通股票實(shí)施股份分拆合并期間，港股通投資者持有的該股票只在臨時(shí)代碼單柜交易末日、臨時(shí)代碼與新代碼并行交易末日由臨時(shí)代碼轉(zhuǎn)換為新代碼。由于臨時(shí)代碼與原代碼交易單位不同而可能產(chǎn)生碎股，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十七、提示投資者注意，港股通股票變更交易單位時(shí)，在實(shí)施原代碼和臨時(shí)代碼并行交易期間，根據(jù)有關(guān)港股通股票在境內(nèi)的登記結(jié)算安排，港股通業(yè)務(wù)僅提供原代碼的交易服務(wù)，暫不提供臨時(shí)代碼交易服務(wù)。由于臨時(shí)代碼與原代碼交易單位不同而可能產(chǎn)生碎股，投資者應(yīng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十八、提示投資者注意，投資者當(dāng)日買入的港股通股票，經(jīng)確認(rèn)成交后，在交收前即可賣出，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　十九、提示投資者注意，與內(nèi)地證券市場(chǎng)相比，聯(lián)交所在訂單申報(bào)的最小交易價(jià)差、每手股數(shù)、申報(bào)最大限制等方面存在一定的差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十、提示投資者注意，港股通交易中若聯(lián)交所與上交所證券交易服務(wù)公司之間的報(bào)盤系統(tǒng)或者通信鏈路出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報(bào)和撤銷申報(bào)，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十一、提示投資者注意，港股通股票交易不設(shè)置漲跌幅限制，但根據(jù)聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則，適用市場(chǎng)波動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制的港股通股票的買賣申報(bào)可能受到價(jià)格限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十二、提示投資者注意，對(duì)于適用收市競(jìng)價(jià)交易的港股通股票，根據(jù)聯(lián)交所業(yè)務(wù)規(guī)則，收市競(jìng)價(jià)交易時(shí)段的買賣申報(bào)將受到價(jià)格限制，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注因此可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十三、提示投資者注意，投資者通過(guò)港股通業(yè)務(wù)獲得的香港證券市場(chǎng)免費(fèi)一檔行情，與付費(fèi)方式獲得的行情相比，在刷新頻率、檔位顯示等方面存在差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注依此進(jìn)行投資決策的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十四、提示投資者注意，在香港證券市場(chǎng)，股票價(jià)格上漲時(shí)，股票報(bào)價(jià)屏幕上顯示的顏色為綠色，下跌時(shí)則為紅色，與內(nèi)地證券市場(chǎng)存在差異。但是，不同的行情軟件商提供的行情走勢(shì)顏色可以重新設(shè)定，投資者在使用行情軟件的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)仔細(xì)檢查軟件的參數(shù)設(shè)置，避免慣性思維帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十五、提示投資者注意，投資者因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換、上市公司被收購(gòu)等情形或者異常情況，所取得的港股通股票以外的聯(lián)交所上市證券，只能通過(guò)港股通賣出，但不得買入，上交所另有規(guī)定的除外；因港股通股票權(quán)益分派或者轉(zhuǎn)換等情形取得的聯(lián)交所上市股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)利在聯(lián)交所上市的，可以通過(guò)港股通賣出，但不得買入，也不得行權(quán)；因港股通股票權(quán)益分派、轉(zhuǎn)換或者上市公司被收購(gòu)等所取得的非聯(lián)交所上市證券，可以享有相關(guān)權(quán)益，但不得通過(guò)港股通買入或賣出。

　　二十六、提示投資者注意，香港證券市場(chǎng)與內(nèi)地證券市場(chǎng)在證券資金的交收期安排上存在差異，港股通交易的交收期為T+2日。若投資者賣出證券，在交收完成前仍享有該證券的權(quán)益。若投資者買入證券，在交收完成后才享有該證券的權(quán)益。

　　同時(shí)，港股通交易的交收可能因香港出現(xiàn)臺(tái)風(fēng)或黑色暴雨等發(fā)生延遲交收。

　　二十七、提示投資者注意，投資者通過(guò)港股通業(yè)務(wù)暫不能參與新股發(fā)行認(rèn)購(gòu)、超額供股和超額公開(kāi)配售。

　　二十八、提示投資者注意，對(duì)于在聯(lián)交所上市公司派發(fā)的現(xiàn)金紅利，由于中國(guó)結(jié)算需要在收到香港結(jié)算派發(fā)的外幣紅利資金后進(jìn)行換匯、清算、發(fā)放等業(yè)務(wù)處理，投資者通過(guò)港股通業(yè)務(wù)獲得的現(xiàn)金紅利將會(huì)較香港市場(chǎng)有所延后。

　　二十九、提示投資者注意，對(duì)于在聯(lián)交所上市公司派發(fā)的紅股，中國(guó)結(jié)算在收到香港結(jié)算派發(fā)紅股到賬當(dāng)日或次日進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，相應(yīng)紅股可于處理日下一港股通交易日上市交易。投資者紅股可賣首日均較香港市場(chǎng)晚一個(gè)港股通交易日。

　　三十、提示投資者注意，由于中國(guó)結(jié)算是在匯總投資者意愿后再向香港結(jié)算提交投票意愿，中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者設(shè)定的意愿征集期比香港結(jié)算的征集期稍早結(jié)束；投票沒(méi)有權(quán)益登記日的，以投票截止日的持有作為計(jì)算基準(zhǔn)；投票數(shù)量超出持有數(shù)量的，按照比例分配持有基數(shù)。

　　三十一、提示投資者注意，對(duì)于在聯(lián)交所上市公司派發(fā)的紅股以及股份分拆及合并業(yè)務(wù)產(chǎn)生的零碎股，中國(guó)結(jié)算對(duì)投資者賬戶中小于1股的零碎股進(jìn)行舍尾處理。當(dāng)香港結(jié)算發(fā)放的紅股總數(shù)或分拆、合并股票數(shù)額大于投資者賬戶舍尾取整后的總數(shù)的，中國(guó)結(jié)算按照精確算法分配差額部分。

　　三十二、提示投資者注意，由于香港市場(chǎng)的費(fèi)用收取或匯率的大幅波動(dòng)等原因，可能會(huì)引起投資者賬戶的透支，投資者應(yīng)當(dāng)對(duì)賬戶內(nèi)的余額進(jìn)行關(guān)注。

　　三十三、提示投資者注意，香港結(jié)算因極端情況下無(wú)法交付證券對(duì)中國(guó)結(jié)算實(shí)施現(xiàn)金結(jié)算的，中國(guó)結(jié)算將參照香港結(jié)算的處理原則進(jìn)行相應(yīng)業(yè)務(wù)處理。

　　三十四、提示投資者注意，港股通境內(nèi)結(jié)算實(shí)施分級(jí)結(jié)算原則。投資者可能面臨以下風(fēng)險(xiǎn)：(一)因結(jié)算參與人未完成與中國(guó)結(jié)算的集中交收，導(dǎo)致投資者應(yīng)收資金或證券被暫不交付或處置；(二)結(jié)算參與人對(duì)投資者出現(xiàn)交收違約導(dǎo)致投資者未能取得應(yīng)收證券或資金；(三)結(jié)算參與人向中國(guó)結(jié)算發(fā)送的有關(guān)投資者的證券劃付指令有誤的導(dǎo)致投資者權(quán)益受損；(四)其他因結(jié)算參與人未遵守相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則導(dǎo)致投資者利益受到損害的情況。

　　三十五、提示投資者注意，香港市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與內(nèi)地市場(chǎng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，香港地區(qū)與內(nèi)地在稅收安排方面也存在差異，投資者買賣港股通股票，應(yīng)當(dāng)按照香港市場(chǎng)有關(guān)規(guī)定交納相關(guān)費(fèi)用，并按照香港地區(qū)相關(guān)規(guī)定繳納稅款。

　　三十六、提示投資者注意，對(duì)于因上交所、中國(guó)結(jié)算制定、修改業(yè)務(wù)規(guī)則，或者根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則履行自律監(jiān)管職責(zé)等造成的損失，上交所和中國(guó)結(jié)算不承擔(dān)責(zé)任；投資者還應(yīng)當(dāng)充分知曉并認(rèn)可聯(lián)交所在其規(guī)則中規(guī)定的相關(guān)責(zé)任豁免條款，包括但不限于對(duì)因制定、修改業(yè)務(wù)規(guī)則、根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則履行自律監(jiān)管職責(zé)、發(fā)生或處置交易異常情況等導(dǎo)致的損失不承擔(dān)責(zé)任的規(guī)定。

　　三十七、除上述風(fēng)險(xiǎn)提示外，各證券公司還可以根據(jù)具體情況在本公司制定的《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中對(duì)港股通交易存在的風(fēng)險(xiǎn)做進(jìn)一步列舉。

　　風(fēng)險(xiǎn)揭示書應(yīng)以醒目的文字載明：

　　本《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的揭示事項(xiàng)僅為列舉性質(zhì)，未能詳盡列明港股通交易的所有風(fēng)險(xiǎn)因素，投資者在參與港股通交易前，還應(yīng)認(rèn)真閱讀相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則和協(xié)議條款，對(duì)港股通交易特有的規(guī)則必須有所了解和掌握，并確信自己已做好足夠的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與財(cái)務(wù)安排，避免因參與港股通交易而遭受難以承受的損失。

　　各證券公司應(yīng)要求每個(gè)投資者在《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》上簽字，確認(rèn)已知曉并理解《上海證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的全部?jī)?nèi)容，愿意承擔(dān)港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

　　關(guān)于修訂《深圳證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》的通知

　　各市場(chǎng)參與人：

　　為配套《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法(2019年修訂)》的實(shí)施，深圳證券交易所和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司對(duì)《深圳證券交易所港股通交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》進(jìn)行了修訂，新增關(guān)于部分港股通上市公司存在不同投票權(quán)安排的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示，現(xiàn)予以發(fā)布，并自2019年10月28日起施行。

　　證券公司應(yīng)按照《深圳證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》的規(guī)定，充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好投資者適當(dāng)性管理和教育工作。

　　特此通知

　　深圳證券交易所

　　中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司

　　2019年10月18日

　　（文章來(lái)源：滬深交易所）