據(jù)IPO早知道消息，全球化人工智能信息分發(fā)平臺赤子城科技有限公司（以下簡稱“赤子城”）于北京時間12月31日正式以09911為證券代碼在港交所主板掛牌上市，發(fā)行價為每股1.68港元，位于發(fā)行區(qū)間高端，這也意味著赤子城順利成為“全球流量生態(tài)第一股”。

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　　赤子城今晨開盤后股價大漲。截至9:50，赤子城的股價為每股3.45港元，較發(fā)行價上漲105%，市值達(dá)到34.5億港元。 值得一提的是，在此次配售過程中，赤子城的全球發(fā)售階段最終獲超購1441.83倍，這也使之成為2019年港交所的超額認(rèn)購之最。在此之前，亞盛醫(yī)藥（HK:06855）以752倍的超購倍數(shù)成為“超額認(rèn)購?fù)酢保缰皠t為中手游(HK:00302)的544倍、豆盟科技(HK:01917)的442倍和銀城生活(HK:01922)的383倍。 此外，本次IPO的承銷商名單包括民銀證券、海通國際、農(nóng)銀國際、光大新鴻基、中泰國際等多家中資承銷商，華夏基金和中再集團(tuán)作為錨定投資者參與認(rèn)購，而火幣集團(tuán)則為基石投資者之一，另有富強(qiáng)金融于4月即參與了赤子城的Pre-IPO輪融資。 招股書顯示，赤子城是一家人工智能信息分發(fā)平臺，以Solo Aware人工智能引擎為底層技術(shù)支撐，通過在數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)處理、智能分發(fā)等方面逐漸積累的經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)信息(300099,股吧)分發(fā)，并以之驅(qū)動B、C兩端業(yè)務(wù)的協(xié)同增長。

　　從具體產(chǎn)品分類來看，赤子城目前主要提供面向C端的Solo X產(chǎn)品矩陣和面向B端的SoloMath移動廣告平臺。 其中，Solo X產(chǎn)品矩陣起源于2013年的Solo Launcher，赤子城通過算法驅(qū)動賦予產(chǎn)品信息分發(fā)的屬性，使得用戶通過其獲得感興趣的新聞資訊和App推薦。目前共分為用戶系統(tǒng)矩陣、媒體娛樂矩陣、健身矩陣、游戲矩陣等四個子矩陣，包括啟動器、安全、防病毒、音樂、娛樂、健身、休閑游戲等多個品類，譬如Solo Launcher、Solo Locker、Archery Champ等。 招股書援引艾瑞咨詢的報告稱，截止2018年12月31日， SoloLauncher在89個國家及地區(qū)(包括法國、以色列、新加坡及巴西)Google Play個性化應(yīng)用單日下載量排名第一。

　　在通過C端積累足夠的流量之后，赤子城自2014年起開始搭建程序化廣告平臺，即Solo Math的雛形，其也是國內(nèi)最早進(jìn)入海外移動廣告市場的平臺之一。2019年上半年，Solo Math為約32萬廣告主提供低成本獲客服務(wù)，為約129萬媒體應(yīng)用提供高效變現(xiàn)解決方案。

　　2016年至2018年，赤子城營收分別為1.37億元、1.82億元和2.77億元人民幣，復(fù)合增長率為42.2%；赤子城2018年的毛利為1.41億元人民幣，較2017年的0.7億元增長101.43%，經(jīng)調(diào)整后的凈利則較2017年增長93.0%。 2019年上半年，赤子城的營收為1.84億元，同比增長58.0%；毛利為1.23億元，同比增長118.0%；經(jīng)調(diào)整后凈利則為6254萬元，同比增長88.3%。 用戶規(guī)模方面，截至2019年6月30日，赤子城產(chǎn)品矩陣已積累7.97億用戶， 2019上半年平均日活用戶數(shù)達(dá)3500萬。

　　從收入結(jié)構(gòu)來看，基于日趨增長的用戶規(guī)模及愈發(fā)成熟的變現(xiàn)能力，2019年上半年Solo X的營收為1.14億元，同比增長210.8%；毛利則約1.08億元，同比增長216.1%，毛利率高達(dá)94.4%。 而作為國內(nèi)國內(nèi)最早采用程序化技術(shù)的廣告平臺之一，Solo Math在2019年上半年貢獻(xiàn)6991萬元營收，其中程序化廣告營收6979萬元，占比達(dá)到99.8%，基本實(shí)現(xiàn)全面程序化。

　　IPO前，創(chuàng)始人兼CEO劉春河為第一大股東直接持股25.33%，聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO李平直接持股8.44%；而在機(jī)構(gòu)投資者中，鳳凰祥瑞和海通開元分別持有13.05%和10.74%的股份，另外著名天使投資人吳世春所創(chuàng)辦的梅花創(chuàng)投持股6.25%，明勢資本創(chuàng)始合伙人黃明明持股4.07%。 赤子城表示，其在完成IPO后將進(jìn)一步提升在行業(yè)中的市場地位，并繼續(xù)拓展業(yè)務(wù)，具體表現(xiàn)為：升級Solo Aware并加強(qiáng)數(shù)據(jù)和技術(shù)優(yōu)勢、豐富和擴(kuò)展Solo X產(chǎn)品矩陣并擴(kuò)展用戶群體、強(qiáng)化程序化Solo Math廣告平臺、擴(kuò)展本地化服務(wù)和發(fā)布網(wǎng)絡(luò)、吸引培養(yǎng)優(yōu)秀員工并探索戰(zhàn)略投資和收購機(jī)會。

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