大和：維持中國(guó)神華持有評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至13.5港元
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作者：佚名
摘要： 大和發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)大幅下跌，預(yù)期未來(lái)幾星期價(jià)格仍會(huì)疲軟，考慮到煤炭?jī)r(jià)格有進(jìn)一步下跌可能，估計(jì)中國(guó)神華（01088）第二季以至全年盈利仍要承受壓力。
大和發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，動(dòng)力煤現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)大幅下跌，預(yù)期未來(lái)幾星期價(jià)格仍會(huì)疲軟，考慮到煤炭?jī)r(jià)格有進(jìn)一步下跌可能，估計(jì)中國(guó)神華（01088）第二季以至全年盈利仍要承受壓力。
因受公共衛(wèi)生事件影響，神華首季純利同比跌22%，但該行認(rèn)為，其股價(jià)年初至今已累跌17%，進(jìn)一步下跌空間預(yù)計(jì)有限，煤炭?jī)r(jià)格下跌趨勢(shì)也似乎有所放緩，相信負(fù)面因素已大部分被市場(chǎng)反映。該行預(yù)期，在強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表支持下，神華今年度股息率預(yù)計(jì)達(dá)6.6%，具有吸引力，因此維持其“持有”評(píng)級(jí)。
考慮到該行下調(diào)煤價(jià)預(yù)測(cè)，該行將神華2020至2021年每股盈利預(yù)測(cè)降低16%至18%，并下調(diào)估值基礎(chǔ)，由預(yù)測(cè)今年度市帳率0.8倍降至0.7倍，目標(biāo)價(jià)相應(yīng)由16.8港元下調(diào)至13.5港元。
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神華,煤炭?jī)r(jià)格
