摩根士丹利目前維持港鐵集團(tuán)（00066）目標(biāo)價(jià)37港元以及“減持”評(píng)級(jí)。

　　大摩發(fā)表研究報(bào)告稱，港鐵上半年經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大跌83.8%至4.33億元。大摩表示，公司對(duì)上半年經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)大跌已經(jīng)做出預(yù)警，因此市場(chǎng)對(duì)公司上半年業(yè)績(jī)的下跌并不意外，同時(shí)公司中期派發(fā)股息仍符合大摩對(duì)該公司預(yù)期，但由于近期香港相關(guān)地產(chǎn)股削減股息之后，投資者或認(rèn)為港鐵將在未來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)中實(shí)現(xiàn)反彈。目前大摩維持港鐵目標(biāo)價(jià)37港元及“減持”評(píng)級(jí)。

　　大摩認(rèn)為，預(yù)期公司下半年的盈利前景仍然充滿挑戰(zhàn)，假設(shè)類似的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境將持續(xù)下行，那么公司經(jīng)常性業(yè)務(wù)利潤(rùn)或?qū)⒗^續(xù)下跌，另外目前公司面向產(chǎn)品市場(chǎng)提供20%的票價(jià)折扣、進(jìn)一步向租戶提供租金優(yōu)惠及沙中線潛在13.7億元的管理費(fèi)撥備。另外，預(yù)期港鐵下半年不會(huì)有任何重大的物業(yè)利潤(rùn)增量，并計(jì)劃在2021年首個(gè)季度前為公司旗下3個(gè)地皮進(jìn)行招標(biāo)以及進(jìn)行公司旗下兩個(gè)住宅項(xiàng)目的預(yù)售工作。