富瑞目前維持金蝶國(guó)際（00268）目標(biāo)價(jià)30.27港元，評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。

　　富瑞發(fā)表研究報(bào)告表示，金蝶國(guó)際上半年收入同比下跌6.6%，主要受到內(nèi)部轉(zhuǎn)售收入下跌37%的影響，但該風(fēng)險(xiǎn)已被云計(jì)算的增長(zhǎng)45%所對(duì)沖。因此富瑞維持金蝶國(guó)際目標(biāo)價(jià)30.27港元，評(píng)級(jí)為“買(mǎi)入”。

　　富瑞表示，公司與云相關(guān)的業(yè)務(wù)遞延收入同比增長(zhǎng)97%，金蝶云蒼穹（COSMIC）收入同比增長(zhǎng)超過(guò)3倍，并在上半年簽訂了106份新合同，當(dāng)中有78份為新客戶，有望實(shí)現(xiàn)富瑞對(duì)該公司今年新增155份新合同的預(yù)測(cè)。但是公司旗下“金蝶云星空”（GALAXY）及“金蝶精斗云”（JingDou）表現(xiàn)低于富瑞的預(yù)期，相信是主要受到公共衛(wèi)生事件的負(fù)面影響。

　　富瑞指出，公司上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)疲軟，但預(yù)計(jì)公司將在下半年開(kāi)始復(fù)蘇，富瑞看好公司長(zhǎng)期的增長(zhǎng)潛力保持不變。