花旗發(fā)布研究報(bào)告，維持金蝶國(guó)際（00268）“買入”評(píng)級(jí)，并為SaaS軟件股首選，將其目標(biāo)價(jià)由31.6港元上調(diào)10.75%至35港元。

　　該行表示，近期投資者會(huì)議中，管理層重申全年云合約目標(biāo)接近10億元人民幣（下同），相信云收入在下半年將進(jìn)一步加快，主要受惠金蝶云蒼穹及金蝶云-星空增長(zhǎng)強(qiáng)勁，以及其他云產(chǎn)品的貢獻(xiàn)，相信2020年公司云收入增長(zhǎng)或稍低于50%。而金蝶云-星空維持穩(wěn)定增長(zhǎng)，留客率也逐步自公共衛(wèi)生事件復(fù)蘇，管理層目標(biāo)是聚焦于客戶質(zhì)素及較長(zhǎng)生命周期等，期望未來可成為公司“現(xiàn)金?！?。

　　該行有信心其云收入增長(zhǎng)可受惠于其金蝶云蒼穹優(yōu)勢(shì)，云服務(wù)估值基礎(chǔ)以預(yù)測(cè)未來一年市銷率約26倍計(jì)算，較其他全球SaaS同業(yè)溢價(jià)20%，以反映金蝶定位強(qiáng)勁等。