大和目前將中車(chē)時(shí)代電氣（03898）評(píng)級(jí)由“持有”上調(diào)至“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)由24港元上調(diào)至40港元。

　　大和發(fā)表研究報(bào)告指出，中車(chē)時(shí)代電氣鐵路業(yè)務(wù)的前景黯淡，但半導(dǎo)體業(yè)務(wù)或?qū)⒊蔀樾滦牵虼藢⑵湓u(píng)級(jí)由“持有”上調(diào)至“買(mǎi)入”，目標(biāo)價(jià)由24港元上調(diào)至40港元。

　　大和表示，看到了中車(chē)時(shí)代電氣半導(dǎo)體業(yè)務(wù)，尤其是絕緣柵雙極晶體管（IGBT）產(chǎn)品支持該公司價(jià)值重估機(jī)會(huì)，因此改變了其估值方法。該行預(yù)計(jì)，該公司的IGBT產(chǎn)品收入到2025年將達(dá)10億元（人民幣，下同），高于2019年的4億元，并且認(rèn)為目前的10倍2020年市盈率無(wú)法完全反映其高增長(zhǎng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的價(jià)值。

　　大和估計(jì)，該公司的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)價(jià)值105億元，并且有可能分拆該業(yè)務(wù)在A股市場(chǎng)上市。該行將2021-22年每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)7%，以反映中期業(yè)績(jī)以及對(duì)其鐵路和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的預(yù)測(cè)上調(diào)。