交銀國(guó)際：中國(guó)平安維持目標(biāo)價(jià)107港元 給予買(mǎi)入評(píng)級(jí)
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作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告，受衛(wèi)生事件和壽險(xiǎn)改革雙重影響，該行預(yù)計(jì)中國(guó)平安保險(xiǎn)（02318-HK）2020年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降30%，但2021年有望回升14%。
交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告，受衛(wèi)生事件和壽險(xiǎn)改革雙重影響，該行預(yù)計(jì)中國(guó)平安保險(xiǎn)（02318-HK）2020年新業(yè)務(wù)價(jià)值同比下降30%，但2021年有望回升14%。公司去年4季度將業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)向開(kāi)門(mén)紅活動(dòng)，使得2021年的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)更有保障。
車(chē)險(xiǎn)增速放緩，預(yù)計(jì)財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率較前三季度持平。2021年車(chē)險(xiǎn)增速仍將受到車(chē)險(xiǎn)綜合改革的負(fù)面影響。預(yù)計(jì)2020年綜合成本率99%，2021年有望保持穩(wěn)定。
平安銀行借助集團(tuán)綜合金融和科技優(yōu)勢(shì)，已形成差異化競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)銀行對(duì)集團(tuán)的反哺成效將更為顯著。
2021年隨著衛(wèi)生事件緩解和開(kāi)門(mén)紅表現(xiàn)強(qiáng)勁，新業(yè)務(wù)價(jià)值有望在低基數(shù)上顯著回升。目前壽險(xiǎn)改革的進(jìn)展低于該行此前預(yù)期，期待年內(nèi)體現(xiàn)成效。維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)和107港元的目標(biāo)價(jià)。
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衛(wèi)生事件,開(kāi)門(mén)紅,回升
