安信國際發(fā)布研究報告，維持天倫燃氣（01600）“買入”評級，目標價9.2港元。

　　報告中稱，公司近日發(fā)布公告，控股股東張瀛岑先生將以每股7.5港元向公司第二大股東IFC收購1.41億股公司股份。交易完成后，張瀛岑先生持有的股份將由53.87%上升至67.92%，展現(xiàn)公司控股股東對于公司的長期信心，將對公司股價表現(xiàn)起到正面刺激作用。本次增持不會觸發(fā)強制性全面收購要約。安信國際認為，IFC將完成退出，緩解市場擔憂。本次交易完成后，IFC的持股比重將由此前的17.7%下降至3.7%。

　　報告提到，今年1-4月公司售氣量同比增長超過30%，好于公司全年售氣量增長25%的目標，維持行業(yè)領先的增速。該行預計，公司全年經(jīng)營指標及業(yè)績增長均將維持行業(yè)領先水平。

　　該行預計，公司2021E-22E核心凈利潤分別為10.3億元和11.5億元，當前股價對應公司2021E-22EP/E分別為6.4x和5.8x，和同業(yè)相比有較強吸引力。