周五，韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行Kakao Bank在韓國交易所上市，它也是首個(gè)上市的韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行。數(shù)據(jù)顯示，首日收漲78.97%，市值超過33.2萬億韓元(約1800億人民幣)，成為了市值最高的韓國銀行。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)大公司分享了這場盛宴——騰訊、螞蟻也均在Kakao母公司集團(tuán)或旗下金融業(yè)務(wù)中持有股份?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/688688/" target="_blank" title="螞蟻集團(tuán)(688688)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >螞蟻集團(tuán)(688688)、股吧】持有45%股份的Kakao Pay也將在近期上市。

　　“Kakao Bank謀求上市背后，韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行競爭正在白熱化?！币晃缓Ｍ饣ヂ?lián)網(wǎng)市場投資人士介紹，“國際資本加本地金控集團(tuán)聯(lián)合發(fā)力，都在競奪這塊市場，滲透率上來了之后，要拼運(yùn)營、服務(wù)、技術(shù)產(chǎn)品，都需要投入?！?/p>

　　韓國當(dāng)?shù)厝讼蛴浾呓榻B，Kakao Bank母公司Kakao集團(tuán)是“類似于騰訊一樣的存在”，旗下有Kakao talk、Kakao pay、Kakao game等多個(gè)公司及品牌。

　　正是依托于母公司生態(tài)，Kakao Bank于2017年7月上線之后迅速發(fā)展到1653萬用戶(約占韓國總?cè)丝诘?2%)。該銀行2021年一季度實(shí)現(xiàn)營收約12.9億人民幣，凈利潤約2.72億人民幣。

　　隨著市值上升，出身貧寒的Kakao創(chuàng)始人為現(xiàn)年55歲的金凡秀，也一躍成為韓國新首富。

　　首日市值躍居老大，今年一季度凈利潤2.7億元

　　韓國網(wǎng)絡(luò)銀行Kakao Bank于8月6日在韓國交易所上市，發(fā)行價(jià)為3.9萬韓元，發(fā)行6545萬股(約占總股本的15%，)，募資2.55萬億韓元 (約142億元人民幣)。KB證券、瑞士信貸為本次IPO主承銷商，花旗銀行、韓國投資證券、現(xiàn)代汽車證券等亦參與其中。

　　當(dāng)日股價(jià)收報(bào)69800韓元，較發(fā)行價(jià)上漲78.97%，市值超過33.2萬億韓元(約1810億人民幣)，成為市值最高的韓國銀行。

　　Wind顯示，Kakao Bank上市前，韓國最大金融控股集團(tuán)是KB金融集團(tuán)(KB Financial Group)，市值約22萬億韓元。其次是新韓金融集團(tuán)(Shinhan Financial Group)，市值約20萬億韓元，此外，韓亞金融集團(tuán)(Hana Financial Group)市值約13萬億韓元。

　　而相比其他銀行，2017年才正式上線的Kakao Bank是韓國第一家無線下網(wǎng)點(diǎn)的純移動互聯(lián)網(wǎng)銀行。

　　據(jù)了解，Kakao Bank重點(diǎn)業(yè)務(wù)是通過Kakao Talk快捷地匯款，基于大數(shù)據(jù)向個(gè)人提供中利信用貸款，為小規(guī)模個(gè)體戶提供小額貸款；同時(shí)也銷售部分金融產(chǎn)品。公開信息顯示，韓國23%的貸款由線上機(jī)構(gòu)提供，2019年這一比例為13%。

　　招股書顯示，Kakao Bank 2019年開始盈利。2021年一季度，Kakao銀行實(shí)現(xiàn)營收2250億韓元(約13億元人民幣)，同比增長17%，凈利潤為470億韓元(約2.7億元人民幣)，同比增長153%。

　　Kakao Bank在2020年?duì)I收為226億人民幣，凈利潤為9.7億人民幣。2020年上半年，Kakao Bank凈利潤為0.4億美元，2019年同期為841萬美元。分季度看，2020年二季度后，Kakao Bank盈利速度開始加快。

　　騰訊隱身股東方，國際資本催熱韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行

　　“Kakao Bank謀求上市背后，韓國互聯(lián)網(wǎng)銀行競爭正在白熱化?！币晃缓Ｍ饣ヂ?lián)網(wǎng)市場投資人士介紹，“國際資本加本地金控集團(tuán)聯(lián)合發(fā)力，都在競奪這塊市場，滲透率上來了之后，要拼運(yùn)營、服務(wù)、技術(shù)產(chǎn)品，都需要投入?！?/p>

　　去年9月，韓國點(diǎn)對點(diǎn)支付服務(wù)Toss的運(yùn)營商VivaRepublica將獲得韓國第三塊互聯(lián)網(wǎng)銀行牌照，屆時(shí)將成立TOSS銀行；此外，另一家互聯(lián)網(wǎng)銀行K Bank最近剛剛從貝恩資本等股東手中募資11億美元，計(jì)劃進(jìn)一步擴(kuò)展其業(yè)務(wù)。

　　事實(shí)上，Kakao Bank股東方里，就有不少國際資本，包括中國互聯(lián)網(wǎng)大公司騰訊位列其中。

　　騰訊于2012年投資Kakao Talk，獲得13.84%的股權(quán)；隨后在2017年成為Kakao Bank的第二大股東，不過后來引入韓國本地資本，股份幾經(jīng)稀釋。

　　IPO前，Kakao Talk母公司持有Kakao銀行27.26%股份，KoreaInvestment Financial 持有27.26%的股份，韓國國民銀行持有8.02%股份；騰訊、韓國游戲公司Netmarble、漢城保險(xiǎn)公司、美國EBAYD等分別持有3.21%，TPG持有2.24%股權(quán)，YES24持有1.2%。

　　　　韓國券商分析人士認(rèn)為，2025年Kakao Bank存款預(yù)計(jì)將達(dá)到876億美元，按KB金融集團(tuán)(KB Financial Group)市值為存款0.06倍的數(shù)值計(jì)算，Kakao Bank2025年的估值應(yīng)為53億美元，目前Kakao Bank的合理估值應(yīng)為38億美元。

　　不過，Kakao Bank上市首日受市場追捧，市值遠(yuǎn)高于此前分析機(jī)構(gòu)估值。

　　按照1800億元人民幣的市值估算，騰訊持股市值約58億元人民幣。

　　背靠韓國版“騰訊”，創(chuàng)始人成新首富

　　正如招股書股東構(gòu)成所示，Kakao Bank是韓國移動互聯(lián)網(wǎng)巨頭Kakao Corp旗下公司。

　　“Kakao talk在韓國的存在，與騰訊微信在中國的情況有些相似，還有Kakao Pay類似于中國的支付寶，都是國民級應(yīng)用?！币幻n國移動支付人士告訴券商中國記者。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度，在約5178萬人口的韓國，Kakao Talk有超過4600萬的月活躍用戶，在智能手機(jī)用戶中的滲透率達(dá)到95%。

　　也正是受益于其母公司Kakao旗下的多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品為Kakao Bank帶來了相當(dāng)大的流量，作為其核心競爭力，Kakao Bank發(fā)展迅猛，成為韓國最大的純互聯(lián)網(wǎng)零售銀行。

　　招股書顯示，截至2021年5月，Kakao Bank共有1653萬用戶；這也意味著，韓國有將近32%人口是它的用戶。截至2021年3月底，其員工數(shù)量為952人。

　　當(dāng)前Kakao Corp是韓國第四大上市公司，市值超過500億美元。

　　去年9月，Kakao Games已經(jīng)率先掛牌上市，募資3.2億美元；此外，Kakao的金融支付公司Kakao Pay、娛樂公司Kakao Entertainment以及網(wǎng)約車公司Kakao Mobility都在籌備上市。

　　據(jù)韓國當(dāng)?shù)孛襟w消息，當(dāng)前Kakao創(chuàng)始人金凡秀還以凈資產(chǎn)135億美元，超過韓國門閥家族——三星集團(tuán)繼承人李在镕，成為韓國新首富。

　　現(xiàn)年55歲的金凡秀出身貧寒，父親是一名普通的筆廠工人，母親是酒店服務(wù)員，曾經(jīng)一家八口人窮困潦倒到只能共用一間臥室。

　　金凡秀是兄弟姐妹中第一個(gè)上大學(xué)的，在首爾國立大學(xué)學(xué)習(xí)，并通過做家教來支付學(xué)費(fèi)。

　　此后，金凡秀進(jìn)入三星工作。1997年，金凡秀離開三星，用自己的積蓄創(chuàng)立一家在線游戲門戶網(wǎng)站，免費(fèi)給用戶試玩。2006年，金凡秀成立軟件Kakao的前身——Iwilab，4年后，仿照WhatsApp推出韓國通訊軟件KakaoTalk，在韓國“一炮而紅”，獲得國際資本關(guān)注。

　　“韓國版”支付寶也擬上市

　　值得注意的是，相比Kakao Bank，有韓國版支付寶之稱的Kakao pay更早就開啟上市計(jì)劃。

　　據(jù)多家外媒報(bào)道，Kakao pay已于近日提交IPO申請，預(yù)計(jì)8月12日上市，計(jì)劃融資14億美元。三星證券、摩根大通、高盛等機(jī)構(gòu)將共同擔(dān)任本次交易的主承銷商。

　　Kakao Pay成立于2014年9月；2017年4月，在獲得螞蟻集團(tuán)2億美元投資后，Kakao Pay從Kakao集團(tuán)中剝離。2021年5月的官方數(shù)據(jù)顯示，螞蟻集團(tuán)和Kakao集團(tuán)在Kakao Pay中的股權(quán)占比分別為45%和55%。

　　券商中國記者了解到，從2018年左右開始，螞蟻集團(tuán)在注資Kakao Pay之后，除了資本之外，從技術(shù)、運(yùn)營、人員團(tuán)隊(duì)等等諸多方面給予了全方位的支持。

　　此時(shí)也恰逢螞蟻出海之際，Kakao Pay也被外界視為支付寶移植經(jīng)驗(yàn)在海外，打造支付寶版“本地錢包”的成功案例之一。

　　截至去年末，Kakao Pay注冊用戶超過3600萬。除了移動支付業(yè)務(wù)之外，2020年2月Kakao Pay就已收購了一家當(dāng)?shù)厝探?jīng)紀(jì)平臺。市場認(rèn)為，此舉可能與韓國另一家互聯(lián)網(wǎng)巨頭Viva Republic旗下的Toss平臺形成競爭。

　　另據(jù)介紹，Kakao還計(jì)劃在今年獲得保險(xiǎn)服務(wù)許可，初期主要集中在低價(jià)、短期產(chǎn)品，例如手機(jī)損壞保險(xiǎn)、單日出行保險(xiǎn)等等。

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　　文章來源：券商中國