高盛發(fā)布研究報告稱，維持萬洲國際（00288）“買入”評級，調(diào)低2021-23年每股盈利預(yù)測10-12%，以反映第二季度業(yè)績較弱和2021年中國業(yè)務(wù)的增長前景放緩，目標(biāo)價由9.4港元下調(diào)8.5%至8.6港元。

　　報告中稱，公司第二季凈利潤增長30%，低于該行預(yù)期，受到中國利潤率下降影響、豬肉庫存減值和在美國額外的訴訟成本。更重要是公司宣布管理層變動，萬隆已辭任行政總裁，但保留董事長一職；執(zhí)行董事郭麗軍已獲委任為行政總裁，以繼任萬隆職務(wù)，還注意到董隆的兒子已加入董事會并成為公司副董事長；現(xiàn)在看到了一個全新的管理團隊，并期待改善業(yè)務(wù)。

　　該行表示，美國/歐洲業(yè)務(wù)，盡管第二季公司仍未完全看到餐飲服務(wù)恢復(fù)，加上成本上升，預(yù)計下半年豬肉/生豬價差和需求穩(wěn)步復(fù)蘇。內(nèi)地方面，認(rèn)為第二季的利潤率下降，由于生豬價格下行周期中，肉類和負(fù)面產(chǎn)品組合，及包裝的需求量放緩。來自美國和生豬價格下跌也導(dǎo)致生豬利潤下降。展望未來，該行預(yù)計，由于費用高昂，下半年包裝肉利潤率仍面臨壓力。

　　報告提到，由于美國上游前景改善和中國的成本減值有限，認(rèn)為下半年應(yīng)該會看到利潤穩(wěn)健增長。公司正在推進(jìn)其股票回購計劃，定于9月完成，這也應(yīng)該會提振投資者對該公司短期的信心。