鳳凰網(wǎng)港股|國泰君安發(fā)研報指，認(rèn)為建材行業(yè)“雙控雙降”背景下，水泥行業(yè)受影響最大，價格有望突破歷史新高。玻璃行業(yè)行業(yè)環(huán)保出清一直持續(xù)，利好率先使用清潔能源的龍頭企業(yè)。玻纖長期利好新增產(chǎn)能減少，陶瓷是短期彈性不大但長期改善，防水材料利好多品類擴張龍頭。

　　水泥行業(yè)方面，該行認(rèn)為此輪“雙降雙耗”的背景下，廣西、云南、江蘇省限產(chǎn)政策對于水泥行業(yè)限制明顯超越歷史可比時期，未來其余6省相關(guān)的限產(chǎn)政策也有望出臺，輻射面更廣。同時供給端21年新增產(chǎn)能壓力在2%左右，明顯優(yōu)于2010及2012年，而“碳中和碳達(dá)峰”及“能耗雙控”背景下，行業(yè)供給端有望持續(xù)優(yōu)化，整體供需結(jié)構(gòu)較之前更優(yōu)，水泥漲價行情的幅度及延續(xù)的時間或?qū)⒁娮C歷史。

　　玻璃行業(yè)方面，該行判斷與鋼鐵、水泥、鋁材等行業(yè)相比，玻璃能耗與碳排放占比較低，但也被列為“兩高”行業(yè)。而回顧2010年以來主要地區(qū)高能耗限電政策及近期廣西、江蘇、云南等地出臺的限制高能耗行業(yè)政策觀察，玻璃行業(yè)并未涉及其中。但從歷史上看，玻璃行業(yè)的環(huán)保整治并未缺席，全行業(yè)的清潔能源化將是大勢所趨，利好率先使用清潔能源的龍頭企業(yè)。

　　玻纖行業(yè)方面，該行認(rèn)為從長期來看利好新增產(chǎn)能的減少。而瓷磚行業(yè)，較低的產(chǎn)能利用率（2020年不到70%），使得即使出現(xiàn)部分區(qū)域限產(chǎn)，短期價格彈性不大，但長期行業(yè)產(chǎn)能過剩的格局受環(huán)保、能耗等政策限制持續(xù)向好。魯豫兩省將瀝青基防水列入“兩高”行業(yè)，魯豫是防水材料小企業(yè)聚集的大省，按照統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)估算兩省產(chǎn)能約占全國產(chǎn)能的30%左右且絕大部分是瀝青基，利好全國布局的防水龍頭企業(yè)。