鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，網(wǎng)易2021年3季度收入222億元人民幣，同比/環(huán)比增19%/8%，超交銀預(yù)期5%。游戲收入同比增15%，其中端游、手游分別同比增29%和9%，主要由新上線的《永劫無間》和《哈利波特》推動，旗艦版老游戲保持穩(wěn)健增長。

　　交銀預(yù)計4季度游戲收入同比/環(huán)比增26%/6%，3季度的新游戲持續(xù)貢獻(xiàn)增量。22年游戲儲備包括：《哈利波特》海外發(fā)行、《絕對演繹》和《永劫無間》的主機(jī)/手游版本。

　　鑒于端游表現(xiàn)好于預(yù)期，交銀上調(diào)21/22年收入預(yù)測2.4%/2.8%，部分被研發(fā)支出增加所抵消，上調(diào)利潤預(yù)測1.8%/0.9%。交銀基于游戲長生命周期的展望，將目標(biāo)價從121美元/188港元上調(diào)至135美元/209港元（9999HK），基于2022年市盈率22倍。維持買入評級。