明源云(00909)早盤走強，午后維持高位，最新報11.84元，漲8.62%，成交額1億元。

　　麥格理發(fā)研報指，首予明源云“跑贏大市”評級，目標(biāo)價15.25港元。該行指，作為中國領(lǐng)先房地產(chǎn)企業(yè)資源規(guī)劃(ERP)及軟件即服務(wù)(SaaS)提供商，在行業(yè)供應(yīng)商中占有50%市場份額，雖然過去一年百強內(nèi)房開發(fā)商的市場整合程度有所降低，但其有將業(yè)務(wù)分散至低線城市的小型開發(fā)商。

　　該行續(xù)指，公司收入增幅由2021年上半年的45.2%放緩至下半年的17%，但預(yù)計隨著拐點出現(xiàn)，行業(yè)政策將迎來邊際放松，估計通過業(yè)務(wù)擴展至工業(yè)房地產(chǎn)領(lǐng)域，以及將客戶覆蓋范圍擴大到國有開發(fā)商等策略，2021-24年收入年復(fù)合增長率有望達22%，其中SaaS業(yè)務(wù)收入復(fù)合增長34%。