券商聚焦大和首予天齊鋰業(yè)(09696)“跑贏大市”評級 目標價90港元
摘要: 大和發(fā)研報指,該行首次覆蓋天齊鋰業(yè)(002466)(09696)予“跑贏大市”評級,目標價予90港元,對應10.1倍的2023年市盈率。受子公司盈利強勁、鋰輝石成本低于同業(yè)等因素推動,
大和發(fā)研報指,該行首次覆蓋天齊鋰業(yè)(002466)(09696)予“跑贏大市”評級,目標價予90港元,對應10.1倍的2023年市盈率。受子公司盈利強勁、鋰輝石成本低于同業(yè)等因素推動,預計天齊2022年/2022年第二季度經常性凈利潤分別為205億元/55億元,均高于贛鋒鋰業(yè)(002460)(01772)預測的191億元/48億元。此外,天齊的2022年市盈率為5.6倍,低于贛鋒的6.7倍。

該行續(xù)指,雖認為天齊鋰業(yè)今年業(yè)績表現有望超過贛鋒鋰業(yè),但其長期增長前景則遜于贛鋒。該行預計,贛鋒自2023年開始將在產能增長和成本節(jié)約方面實現持續(xù)增長,且其在鋰云母、鋰輝石和鹽水領域的產能也將在2023-25年期間擴大。而天齊的鋰冶煉廠將在澳大利亞和四川擴建,產能或將在2023-24年投產。此外,該行認為四川鋰礦的開發(fā)前景黯淡。
天齊,鋰輝石,贛鋒鋰業(yè)






