中信證券發(fā)研報(bào)指，理想汽車(chē)(02015)7月銷(xiāo)量強(qiáng)勁，實(shí)現(xiàn)同比超20%增長(zhǎng)。其中，理想ONE7月實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量10422輛，L9總訂單數(shù)超5萬(wàn)、確認(rèn)定單數(shù)超3萬(wàn)。展望未來(lái)，該行認(rèn)為憑借智能座艙的多樣功能與優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，L9的訂單量將取得進(jìn)一步增長(zhǎng)，ONE的銷(xiāo)量將維持穩(wěn)定。該行看好公司在智能化大尺寸SUV領(lǐng)域的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，看好公司業(yè)績(jī)的成長(zhǎng)性。根據(jù)公司計(jì)劃，旗艦車(chē)型L9將于8月底開(kāi)始交付，該行維持對(duì)公司的樂(lè)觀態(tài)度。

　　該行看好L9及ONE未來(lái)銷(xiāo)量表現(xiàn)，將密切關(guān)注公司增程式車(chē)型的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)和純電動(dòng)車(chē)型的發(fā)布情況。考慮到公司L9的訂單情況及ONE的穩(wěn)定銷(xiāo)量，維持公司2022-2024財(cái)年?duì)I業(yè)收入預(yù)測(cè)為571/1364/2464億元，維持公司凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為10.9/88.5/215億元。參照特斯拉在相似年銷(xiāo)量階段的估值水平，以及考慮公司成長(zhǎng)性、盈利能力等核心財(cái)務(wù)指標(biāo)，該行維持公司2022年5.2倍市銷(xiāo)率估值預(yù)測(cè)，維持公司目標(biāo)價(jià)：美股42美元/ADR、港股165港元/股，維持公司美股及港股的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。