券商聚焦麥格理維持華虹半導(dǎo)體(01347)“跑贏大市”評(píng)級(jí) 指其經(jīng)營(yíng)前景穩(wěn)定
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 麥格理發(fā)研報(bào)指，華虹半導(dǎo)體(01347)今年二季度利潤(rùn)率較大幅超市場(chǎng)預(yù)期：毛利率為33.6%/市場(chǎng)預(yù)期29%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為22.3%/市場(chǎng)預(yù)期15%，主因ASP上升（環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)26%）。
麥格理發(fā)研報(bào)指，華虹半導(dǎo)體(01347)今年二季度利潤(rùn)率較大幅超市場(chǎng)預(yù)期：毛利率為33.6%/市場(chǎng)預(yù)期29%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為22.3%/市場(chǎng)預(yù)期15%，主因ASP上升（環(huán)比增長(zhǎng)7%，同比增長(zhǎng)26%）。公司第三季度業(yè)績(jī)指引穩(wěn)定，預(yù)計(jì)收入達(dá)6.25億美元，環(huán)比增長(zhǎng)1%，毛利率為33-34%。
此外管理層透露，產(chǎn)能已滿負(fù)荷，8英寸和12英寸晶圓廠均以110%的利用率運(yùn)行。由于需求繼續(xù)強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)2022年剩余時(shí)間訂單量保持不變，產(chǎn)能將保持滿負(fù)荷且價(jià)格將繼續(xù)提升。同時(shí)，下一個(gè)12英寸晶圓廠的建設(shè)將于2023年初開始，并在2024年進(jìn)行初始生產(chǎn)。
該行上調(diào)公司2022年凈利潤(rùn)12%，主要是由于第二/三季度毛利率好于預(yù)期，但被美元匯兌損失小幅抵消；23-24財(cái)年凈利潤(rùn)小幅下調(diào)1-2%。該行將目標(biāo)價(jià)從46.96港元下調(diào)2%至46.17港元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
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晶圓廠,利潤(rùn)率
