中金發(fā)布研究報告稱，維持中國財險（02328）“跑贏行業(yè)”評級，2022/23年盈利預測不變，目標價11.1港元，較當前股價有43%的上行空間。公司1H22保費收入2，774億元（同比增9.8%）；凈利潤190.4億元（同比增15.4%），超過該行預期9%和市場預期12%。另該行認為市場對于3季度的災(zāi)害預期不改公司業(yè)務(wù)經(jīng)營持續(xù)向好的長期趨勢，當前估值仍存在修復空間，重申推薦。

　　報告中稱，公司1H22總投資收益率為5.3%顯著跑贏同業(yè)，該行認為主要由于權(quán)益法計量的長期股權(quán)投資有助于抵御資本市場波動及仍有一定規(guī)模浮虧未確認入當期損益，考慮未確認浮虧后，預計中國財險綜合投資收益率處于3%-4%之間，略微高于主要同業(yè)。其他關(guān)鍵指標中，股東權(quán)益環(huán)比年初增長2%，未確認浮虧導致權(quán)益增長緩慢；準備金率環(huán)比年初上升4.5ppt，準備金提取較為審慎。