高盛發(fā)研報指，渣打銀行(02888)的基礎稅前利潤（撇除借方評價調整(DVA)）為13億美元，較公司指引高出約20%，主要受收入增長的推動。本季度資本表現(xiàn)再次高于市場預期，核心一級資本充足率(CET1)為13.7%，較市場普遍預期的13.5%高出20個基點。該行認為公司業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，有望實現(xiàn)2024年有形資產回報率(RoTE)達10%的指引目標。預計市場將重點關注其凈利息收入(NII)及資產質量。

　　該行將2022年每股收益預期上調6%，以反映第三季度業(yè)績；維持2023-2026年每股收益預測不變，唯一的顯著變化為修改凈利息收入及其他收入之間的分配，以反映更高的交易賬簿資金成本（對NII產生負面影響，但其他收入中抵消了款項）。該行預計股價反應平淡。維持“買入”評級與87港元目標價。

　　該行續(xù)指，NII方面，2023財年更新后的凈息差(NIM)指引為165個基點，大致市場預期（166個基點）。與匯豐控股同期業(yè)績類似，由于短期融資成本上升，金融市場融資成本上升對整體收入沒有影響，但對NII（利息支出）產生不利影響。資產質量方面，公司預計2022年的減值將略高于年初至今18個基點的運行率，基本符合約25個基點的市場預期。中期貸款損失指引維持在30-35個基點不變。資本方面，13.7%的CET1比率位于13-14%的指引區(qū)間內，鑒于收入持續(xù)增長的前景，尤其是政策利率的大幅上升，該行認為集團已為未來的資本回報做好準備。