中信證券發(fā)布研究報告稱，首予康諾亞-B（02162）“買入”評級，目標(biāo)價72港元。公司核心產(chǎn)品CM310有望2023年遞交特應(yīng)性皮炎和慢性鼻竇炎NDA，成為首個上市國產(chǎn)IL-4Rα單抗，該行預(yù)計到2030年峰值銷售有望超過70億元。CMG901是全球首個進(jìn)入臨床Claudin18.2ADC，截至目前中美雙報進(jìn)展順利，國際化潛力巨大。管線組合豐富，共有10款產(chǎn)品進(jìn)入臨床階段，覆蓋多種產(chǎn)品類型，包含多個創(chuàng)新靶點，多款產(chǎn)品具有best in class（同類最優(yōu)）或first in class（同類最先）潛力，競爭優(yōu)勢明顯。

　　該行提到，公司全面布局腫瘤免疫治療，多款有望同類首發(fā)，CMG901是全球首個進(jìn)入臨床的Claudin18.2ADC，已獲得FDA的孤兒藥認(rèn)定與快速通道資格、CDE突破性療法認(rèn)定，有望成為first-in-class產(chǎn)品。公司現(xiàn)有臨床數(shù)據(jù)顯示，CMG901使用無需對患者進(jìn)行預(yù)處理，無需限制腫瘤負(fù)荷，成藥性極佳且安全性良好。該行預(yù)計公司將于2023年Q1發(fā)布產(chǎn)品初步臨床數(shù)據(jù)，后續(xù)可能繼續(xù)推進(jìn)國際多中心II期臨床，國際化潛力巨大。公司腫瘤管線產(chǎn)品覆蓋單抗、雙抗、ADC等多種類型產(chǎn)品，靶點既有覆蓋CD38、CD20等成藥確定性較高的熱門靶點，同時也積極開發(fā)CCR8、GPC3等新興靶點，管線組合豐富，前景向好。