券商聚焦中泰國(guó)際升中匯集團(tuán)(00382)目標(biāo)價(jià)至4.85港元 指其一季度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展
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作者：佚名
摘要： 中泰國(guó)際表示，中匯集團(tuán)(00382)一季度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，收入4.7億元人民幣（下同），同比增長(zhǎng)19.9%，符合預(yù)期。收入結(jié)構(gòu)中高等職業(yè)教育/中等職業(yè)教育/非學(xué)歷職業(yè)教育的占比分別為85.5%/11.9
中泰國(guó)際表示，中匯集團(tuán)(00382)一季度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展，收入4.7億元人民幣（下同），同比增長(zhǎng)19.9%，符合預(yù)期。收入結(jié)構(gòu)中高等職業(yè)教育/中等職業(yè)教育/非學(xué)歷職業(yè)教育的占比分別為85.5%/11.9%/2.6%；三部分收入分別同比增長(zhǎng)11.6%/122.6%/80.9%。一季度毛利率50.4%，同比擴(kuò)張0.4百分點(diǎn)；與2022財(cái)年持平。2022/23 學(xué)年在校生人數(shù)8.4 萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)19.3%。
該行指，預(yù)計(jì)公司FY23E收入18.8億，同比增加11.5%；FY22-FY25E收入復(fù)合增長(zhǎng)12.5%。預(yù)計(jì)FY23E凈利潤(rùn)6.4億，同比增長(zhǎng)13.2%，以及三年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率為14.5%，主要的增長(zhǎng)動(dòng)力為內(nèi)生增長(zhǎng)?，F(xiàn)在公司估值只有FY23E/FY24E市盈率4.7倍/4.1倍，估值與利潤(rùn)增長(zhǎng)不匹配。該行將目標(biāo)價(jià)滾動(dòng)至FY23E7倍市盈率，上調(diào)至4.85港元，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。
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FY,一季度
