券商聚焦建銀國際上調(diào)北京首都機(jī)場股份(00694)目標(biāo)價(jià)至7.4港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 建銀國際發(fā)研報(bào)指，北京首都機(jī)場股份(00694)今年首2月的客運(yùn)量達(dá)到640萬人次，同比恢復(fù)89%，占19年2月客運(yùn)量的45%。國際旅客人數(shù)在低基數(shù)的情況下同比增長262%。
建銀國際發(fā)研報(bào)指，北京首都機(jī)場股份(00694)今年首2月的客運(yùn)量達(dá)到640萬人次，同比恢復(fù)89%，占19年2月客運(yùn)量的45%。國際旅客人數(shù)在低基數(shù)的情況下同比增長262%。預(yù)計(jì)未來幾個(gè)月的客流量將上升，特別是國際旅客量，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)逐步正?；Ｔ撔姓J(rèn)為，公司即將進(jìn)入一個(gè)新的盈利周期，2023年將是其EBITDA的拐點(diǎn)，隨后將在2024年開始盈利加速。該行認(rèn)為，公司估值穩(wěn)健，交通量的進(jìn)一步增長將帶來重估。
該行現(xiàn)預(yù)測公司將在2023年迎來EBITDA拐點(diǎn)，并在2024年實(shí)現(xiàn)盈利14億元。將目標(biāo)價(jià)從6.3港元上調(diào)至7.4港元，基于9倍的2024年EV/EBITDA，而其平均值為11.5倍。該行認(rèn)為該股當(dāng)前估值便宜：其股票交易價(jià)格為2024年EV/EBITDA的7.5倍；市值為240億，僅為上海國際機(jī)場的五分之一等。股價(jià)催化劑為旅游和交通的正常化以及免稅業(yè)務(wù)和盈利能力的恢復(fù)。維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
EBITDA
