券商聚焦華創(chuàng)證券維持思摩爾國際(06969)“強推”評級 目標價看至12.03港元
來源： 互聯(lián)網
作者：佚名
摘要： 華創(chuàng)證券發(fā)研報指，22年5月思摩爾國際(06969)推出全球首款陶瓷芯一次性解決方案FEELMMax，23年5月13日FEELMMax全面升級，發(fā)熱體、電子電控、結構與材料技術三大維度革新，
華創(chuàng)證券發(fā)研報指，22年5月思摩爾國際(06969)推出全球首款陶瓷芯一次性解決方案FEELM Max，23年5月13日FEELM Max全面升級，發(fā)熱體、電子電控、結構與材料技術三大維度革新，實現“全球首發(fā)陶瓷芯S1、恒功率能源管理系統(tǒng)、透明視窗設計”三大式創(chuàng)新。
該行指，2022年公司一次性棉芯產品實現收入19.3億元，隨FEELMMAX商業(yè)化落地，公司技術&產品&合規(guī)優(yōu)勢愈發(fā)突出，2023年隨大客戶市場擴張，以及陶瓷芯訂單導入，一次性收入有望延續(xù)高增。換彈品類則受益海內外市場格局優(yōu)化，制造端份額隨客戶市占率共同擴張。
綜上，該行預計公司2023-25年凈利潤27.6/32.6/39.5億元，對應當前股價PE為17.0/14.3/11.8倍。dcf法估值給予目標價12.03港元，對應2023年24倍PE，2024年20倍PE，維持“強推”評級。
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陶瓷芯,擴張
