天風(fēng)證券表示，滔搏(06110)FY24Q1零售及批發(fā)業(yè)務(wù)總銷售金額同比增長20%-30%低段，直營門店毛銷售面積環(huán)比減少1.7%，較去年同比減少6.5%。公司業(yè)績符合預(yù)期，隨著線下客流恢復(fù)有望帶動(dòng)銷售向好，預(yù)計(jì)FY24-26收入分別為304/345/394億人民幣，歸母凈利分別為21.1/24.5/28.7億人民幣，EPS分別為0.34/0.40/0.46元人民幣/股，PE分別為19/17/14X。維持買入評級。

　　該行指，公司秉持“精準(zhǔn)+高效”的追求，持續(xù)賦能業(yè)務(wù)，為消費(fèi)者提供高質(zhì)量、個(gè)性化的產(chǎn)品和體驗(yàn)，在存貨上動(dòng)態(tài)保持供需平衡與高效周轉(zhuǎn)，積極進(jìn)行實(shí)體門店網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，梳理線上場景布局和定位。