廣發(fā)證券：維持阿里巴巴-SW“買入”評級 目標(biāo)價(jià)133.43港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW（09988）“買入”評級，預(yù)計(jì)FY2023-25收入為9536/10414/11345億元，non-GAAP歸母凈利潤為1699/1875/2051億元，
廣發(fā)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW（09988）“買入”評級，預(yù)計(jì)FY2023-25收入為9536/10414/11345億元，non-GAAP歸母凈利潤為1699/1875/2051億元，目標(biāo)價(jià)133.43港元。公司FY24Q2收入同比上升8.5%至2248億元，non-GAAP歸母凈利潤為401億元，同比增長16.8%。根據(jù)FY24Q2業(yè)績會(huì)，菜鳥集團(tuán)于8月在港交所提交IPO申請；云業(yè)務(wù)分拆進(jìn)程暫停；1688、閑魚、釘釘、夸克等定位為集團(tuán)新一批戰(zhàn)略級創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
報(bào)告中稱，F(xiàn)Y24Q2淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)收入同比增長4%至976.5億元，其中CMR同增4.2%至696.6億元。FY24Q2淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整EBITA同比提升3%至470.8億元，EBITAmargin為48%。未來，淘天將持續(xù)打造萬能淘寶，注重消費(fèi)者層次和價(jià)格競爭力策略，用戶為先，認(rèn)為用戶購買頻次將成為比GMV更為重要的考核指標(biāo)，持續(xù)提高平臺(tái)粘性和客戶保留。此外，F(xiàn)Y24Q2國際商業(yè)實(shí)現(xiàn)收入同比提升52.8%至245.1億元，其中國際零售業(yè)務(wù)收入同比提升72.7%至189.8億元，得益于各個(gè)平臺(tái)穩(wěn)健增長、全球AEChoice增收、貨幣化率改善等。EBITA同比收窄3.5億元至-3.8億元，虧損大幅收窄。
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