金吾財(cái)訊 | 安信證券發(fā)研報(bào)指，敏華控股(01999)發(fā)布FY2024中期業(yè)績(jī)報(bào)告。公司FY2024上半財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收 91.52億港元，同比下降4.0%；歸母凈利潤(rùn)11.36億港元，同比增長(zhǎng) 4.0%。公司擬派末期股息每股0.15港元，派息比例保持 51.6%高比例水平。該行指，詳細(xì)來看，公司國(guó)內(nèi)渠道多元布局，外銷增長(zhǎng)值得期待；國(guó)內(nèi)沙發(fā)品類銷量穩(wěn)增，功能沙發(fā)滲透率有望加速提升；公司盈利能力保持回升，延續(xù)高比例分紅回饋股東。

　　該行續(xù)指，敏華控股作為功能沙發(fā)行業(yè)翹楚及軟體家居龍頭，基本面扎實(shí)，高分紅持續(xù)回饋股東，且公司精細(xì)化管理能力穩(wěn)步提升、內(nèi)外銷逐步恢復(fù)，該行持續(xù)看好公司的長(zhǎng)期投資價(jià)值潛力。該行預(yù)計(jì)公司 FY2024-FY2026主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為186.59、210.14、236.86億港元，同比增長(zhǎng)4.89%、12.62%、12.72%；歸母凈利潤(rùn)為 22.92、25.77、28.18億港元，同比增長(zhǎng)1.98%、12.43%、9.35%，對(duì)應(yīng) PE為9.1x、8.1x、7.4x，給予FY2411.90xPE，目標(biāo)價(jià)7.85港元，維持買入-A的投資評(píng)級(jí)。