發(fā)行概覽：公司計(jì)劃將本次發(fā)行擬募集資金投資于以下項(xiàng)目：中央工廠新基地建設(shè)項(xiàng)目、營(yíng)銷渠道及品牌建設(shè)項(xiàng)目、信息系統(tǒng)升級(jí)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

　　基本面介紹：公司是以“薇諾娜”品牌為核心，專注于應(yīng)用純天然的植物活性成分提供溫和、專業(yè)的皮膚護(hù)理產(chǎn)品，重點(diǎn)針對(duì)敏感性肌膚，在產(chǎn)品銷售渠道上與互聯(lián)網(wǎng)深度融合的專業(yè)化妝品生產(chǎn)企業(yè)。公司以“打造中國(guó)皮膚健康生態(tài)”為使命，深入洞察消費(fèi)者需求，以皮膚學(xué)理論為基礎(chǔ)，結(jié)合生物學(xué)、植物學(xué)等多學(xué)科技術(shù)，持續(xù)進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新，不斷向消費(fèi)者提供符合不同皮膚特性需求的專業(yè)型化妝品。

　　核心競(jìng)爭(zhēng)力：隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)研發(fā)實(shí)力的提升、產(chǎn)品質(zhì)量的提高，國(guó)內(nèi)化妝品企業(yè)依靠對(duì)國(guó)內(nèi)用戶需求的深度理解以及本地資源優(yōu)勢(shì)，逐漸摸索出了適合自身發(fā)展的品牌定位，同時(shí)借助消費(fèi)升級(jí)以及電商渠道的快速發(fā)展，在市場(chǎng)上迅速崛起，行業(yè)地位、品牌影響力不斷提高，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也越來越明顯，產(chǎn)品定位也逐漸從中低端化妝品領(lǐng)域向高端化妝品領(lǐng)域滲透。

　　在電商渠道興起之前，國(guó)產(chǎn)品牌與國(guó)際品牌在不同定位下進(jìn)行差異化競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)產(chǎn)品牌多在三、四線城市的大型超市、美妝專賣店進(jìn)行銷售，而國(guó)際品牌多在一、二線城市的百貨商店渠道銷售，國(guó)產(chǎn)品牌與國(guó)際品牌市場(chǎng)定位差異較大。隨著電商渠道的快速崛起，國(guó)產(chǎn)品牌憑借對(duì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)者偏好的更深度理解、更快的響應(yīng)速度、更豐富和精準(zhǔn)的營(yíng)銷手段，率先把握住行業(yè)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)并得到突破性的發(fā)展。而國(guó)際品牌在布局電商渠道方面速度相對(duì)較慢，為本土品牌的發(fā)展提供了巨大的窗口期。根據(jù)天貓對(duì)“雙11”美容護(hù)膚/美體/精油類店鋪銷售額的統(tǒng)計(jì)，國(guó)產(chǎn)品牌已經(jīng)在電商領(lǐng)域取得了優(yōu)異的成績(jī)，持續(xù)向頭部品牌靠近。

　　募投項(xiàng)目匹配性：本次募集資金到位后，公司凈資產(chǎn)將有較大幅度的提高；與此同時(shí)，募集資金投資項(xiàng)目較長(zhǎng)的建設(shè)期也意味著募集資金投入難以快速釋放效益。因此，募集資金投入在短期內(nèi)可能會(huì)對(duì)公司凈資產(chǎn)收益率的提升帶來一定程度的壓力。隨著募集資金投資項(xiàng)目的順利實(shí)施并逐步釋放效益，公司營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額都將逐步增長(zhǎng)，并推動(dòng)凈資產(chǎn)收益率逐步恢復(fù)到合理的水平。此外，公司也將積極穩(wěn)妥地實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目，同時(shí)提高營(yíng)運(yùn)資金規(guī)模和運(yùn)營(yíng)效率，降低公司在募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)期間的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)公司持續(xù)盈利能力。

　　風(fēng)險(xiǎn)因素：經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、募投資金投資風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)際控制人持股比例較低及公司股權(quán)分散的風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)行失敗風(fēng)險(xiǎn)、不可抗力風(fēng)險(xiǎn)。

　　（數(shù)據(jù)截至3月12日）