銅箔再掀漲價(jià)潮

　　據(jù)臺(tái)媒報(bào)道，CCL供應(yīng)鏈透露，現(xiàn)在銅箔處于嚴(yán)重供不應(yīng)求的狀態(tài)，交期不斷拉長(zhǎng)之余，價(jià)格漲幅也是一波未平一波又起。且這一次，多數(shù)產(chǎn)業(yè)界認(rèn)為EV 與5G商機(jī)不再是雷聲大雨點(diǎn)小，在新設(shè)的銅箔產(chǎn)能還沒到位前，供不應(yīng)求有機(jī)會(huì)成為2年~3年內(nèi)的日常。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)銅箔與鋰電銅箔企業(yè)基本上是滿負(fù)荷生產(chǎn)的狀態(tài)。因銅箔自身擴(kuò)產(chǎn)周期較長(zhǎng)，短期內(nèi)新增產(chǎn)能難以釋放。一向?qū)κ袌?chǎng)供需最敏感的中系銅箔供應(yīng)鏈，一日三價(jià)已毫不夸張。

　　銅箔行業(yè)維持高景氣

　　據(jù)悉，依照制程來論，銅箔可分為“電解銅箔”及“壓延銅箔”，而電解銅箔又可依應(yīng)用分為鋰電池用的鋰電銅箔，以及用于PCB產(chǎn)業(yè)的電子銅箔。銅箔定價(jià)主要由銅價(jià)和加工費(fèi)組成，其中銅因應(yīng)用廣泛，價(jià)格受到全球經(jīng)濟(jì)和貨幣政策的影響較大，而加工費(fèi)是銅箔廠商和覆銅板廠商根據(jù)市場(chǎng)供需情況磋商的價(jià)格，下游覆銅板、PCB、電池芯廠家所感受到的漲幅有加乘效應(yīng)。

　　當(dāng)前標(biāo)準(zhǔn)銅箔漲幅僅限于一般應(yīng)用，尚未蔓延至高頻高速相關(guān)的低表面粗糙度銅箔（VLP）、極低表面粗糙度銅箔（HVLP）內(nèi)，且不論是標(biāo)準(zhǔn)箔、鋰電銅箔加工費(fèi)，都還未及2017年高點(diǎn)。若5G基站、交換器、服務(wù)器等相關(guān)運(yùn)用爆發(fā)，相對(duì)合格供應(yīng)商家數(shù)更少、產(chǎn)能更稀缺的高頻高速材料加入戰(zhàn)場(chǎng)，勢(shì)必加劇下游CCL、PCB廠已經(jīng)相當(dāng)緊張市場(chǎng)情緒。

　　加之下游新能源汽車、5G通訊等行業(yè)的迅猛發(fā)展，銅箔企業(yè)訂單也隨之穩(wěn)定增長(zhǎng)。整體來看，中國(guó)銅箔行業(yè)正向高端產(chǎn)品市場(chǎng)逐步滲透。調(diào)研機(jī)構(gòu)Persistence Market Research預(yù)測(cè)，2021年~2031年全球電解銅箔的年復(fù)合成長(zhǎng)率將達(dá)9.6％。隨著行業(yè)持續(xù)高景氣，產(chǎn)業(yè)鏈公司望持續(xù)受益。

　　概念股名單出爐

　　展望后市，業(yè)內(nèi)分析人士指出，綜合銅價(jià)和加工費(fèi)的判斷，認(rèn)為今年銅箔價(jià)格仍然會(huì)維持在高位。根據(jù)梳理，A股中布局銅箔業(yè)務(wù)的上市公司有9家。

　　這9家上市公司的股價(jià)4月以來平均上漲7.25%，江西銅業(yè)（600362）、【方邦股份(688020)、股吧】和超華科技（002288）的股價(jià)上漲幅度均超過10%。

　　截至目前，9家上市公司均發(fā)布了年報(bào)或快報(bào)，全部實(shí)現(xiàn)盈利。江西銅業(yè)的盈利額最高，2020年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)23.2億元，同比下降5.92%。4月8日，江西銅業(yè)披露業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2021年1―3月實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為8.31億元-8.79億元，與上年同期相比，將增加6.71億元-7.19億元，同比增加419%-449%。報(bào)告期內(nèi)，公司克服春節(jié)假期及市場(chǎng)波動(dòng)的影響，科學(xué)組織生產(chǎn)，深挖管理效能，主要金屬產(chǎn)品產(chǎn)量和價(jià)格均同比上升，推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　從業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度來看，諾德股份（600110）的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度最大，去年業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。諾德股份2020年歸母凈利潤(rùn)為538.54萬元，上年同期凈虧損1.22億元，同比增長(zhǎng)104.42%。同時(shí)，諾德股份預(yù)計(jì)2021年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約6500萬元。公司業(yè)務(wù)整體延續(xù)了2020年第四季度以來的良好發(fā)展勢(shì)頭，2021年第一季度新能源動(dòng)力電池客戶訂單需求同比大幅增加，鋰電銅箔需求量也大幅增加。

　　除此之外，超華股份、生益科技（600183）和【銅陵有色(000630)、股吧】（000630）的2020年業(yè)績(jī)也均呈現(xiàn)不同幅度的增長(zhǎng)。

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