創(chuàng)興銀行將需要非常龐大的股本資金為擴(kuò)展及長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供資本

　　5月19日晚間，創(chuàng)興銀行（01111.Hk）發(fā)布公告稱(chēng)，控股股東越秀集團(tuán)擬以20.8港元/股的價(jià)格，將該行私有化，較停牌前收盤(pán)價(jià)溢價(jià)約51.2%，預(yù)計(jì)涉資約51億港元。這一計(jì)劃完成后，創(chuàng)興銀行將在港交所撤回上市地位。

　　越秀集團(tuán)表示，如果發(fā)行大量新股將攤薄每股凈資產(chǎn)、每股收益，并對(duì)股價(jià)造成壓力?！霸诂F(xiàn)時(shí)市況下，創(chuàng)興并無(wú)切實(shí)可行的機(jī)會(huì)于可見(jiàn)將來(lái)在市場(chǎng)上籌集新資金，而將創(chuàng)興私有化是籌集股本以供發(fā)展的可行途徑。”

　　5月21日，創(chuàng)興銀行相關(guān)人士對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示，除越秀集團(tuán)和創(chuàng)興銀行本身發(fā)展的考量之外，銀行股在港股市場(chǎng)并不特別受“待見(jiàn)”，“無(wú)論從交易活躍程度還是融資來(lái)看，都不是很有利”。

　　創(chuàng)興銀行成立于1948年，原屬中國(guó)香港本地經(jīng)營(yíng)的家族銀行，1994年港股上市。2014年2月，越秀集團(tuán)斥資116.4億港元收購(gòu)創(chuàng)興銀行75%股份，成為控股股東。

　　時(shí)代周報(bào)記者了解到，創(chuàng)興銀行一直謀劃成立一家內(nèi)地法人銀行及發(fā)展新核心業(yè)務(wù)，目標(biāo)提升其作為銀行業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模。這意味著，未來(lái)數(shù)年，預(yù)計(jì)將需要龐大的股本資金為其擴(kuò)展及長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供資本。

　　5月21日，粵開(kāi)證券研究院副院長(zhǎng)羅志恒向時(shí)代周報(bào)記者表示，如創(chuàng)興銀行回歸廣州設(shè)法人銀行，有利于充分發(fā)揮廣東作為國(guó)內(nèi)大循環(huán)和國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)交匯點(diǎn)的優(yōu)勢(shì)，充分推動(dòng)金融對(duì)外開(kāi)放，金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放尤其要對(duì)港澳金融資本開(kāi)放。

　　突然宣布私有化

　　5月19日，創(chuàng)興銀行發(fā)布公告表示，要約人越秀集團(tuán)與創(chuàng)興銀行各自的董事聯(lián)合宣布，于5月18日，要約人要求董事會(huì)向計(jì)劃股東提交建議，根據(jù)公司條例以協(xié)議安排方式將公司私有化。

　　創(chuàng)興銀行目前已發(fā)行股份約9.73億股，其中越秀集團(tuán)持有74.97%。按計(jì)劃，越秀集團(tuán)須向其一致行動(dòng)人、獨(dú)立股東收購(gòu)其余全部股份（2.43億股），涉資約50.96億港元，擬以其內(nèi)部現(xiàn)金儲(chǔ)備撥付。

　　該計(jì)劃完成后，創(chuàng)興銀行將成為越秀集團(tuán)的全資附屬公司，其股份也將在香港聯(lián)交所撤回上市地位。

　　對(duì)此次創(chuàng)興銀行私有化，越秀集團(tuán)發(fā)布公告做了詳細(xì)解釋。

　　越秀集團(tuán)認(rèn)為，創(chuàng)興銀行將加快內(nèi)地和香港多項(xiàng)業(yè)務(wù)的布局和提升，同時(shí)意味著需要大量的資本補(bǔ)充。2014年至2020年間，雖然創(chuàng)興銀行業(yè)績(jī)持續(xù)向好，但香港銀行業(yè)整體估值下行，未來(lái)的資本補(bǔ)充存在較大困難。因此越秀集團(tuán)綜合判斷，在當(dāng)前的市場(chǎng)條件下和可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)中，創(chuàng)興銀行沒(méi)有從市場(chǎng)上籌集新股本的切實(shí)可行的機(jī)會(huì)，這將很大程度制約銀行未來(lái)的發(fā)展。

　　創(chuàng)興銀行在2020年年報(bào)披露，該行計(jì)劃在中國(guó)內(nèi)地成立一家全資附屬公司（即“內(nèi)地法人銀行”）及發(fā)展新核心業(yè)務(wù)，以提升其作為全國(guó)性銀行的地位。

　　這意味著未來(lái)數(shù)年，創(chuàng)興銀行將需要非常龐大的股本資金為擴(kuò)展及長(zhǎng)期增長(zhǎng)提供資本。這一計(jì)劃也可能帶來(lái)潛在執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，并可能在長(zhǎng)期利益得到實(shí)現(xiàn)前產(chǎn)生重大成本。

　　越秀集團(tuán)指出，在這一計(jì)劃安排下，如果發(fā)行大量新股，將攤薄創(chuàng)興銀行的資產(chǎn)凈值及每股盈利，并對(duì)其股價(jià)造成壓力。同時(shí)，在目前市場(chǎng)狀況下，創(chuàng)興銀行并沒(méi)有切實(shí)可行的機(jī)會(huì)在市場(chǎng)上籌集新資金，而將該行私有化是籌集股本以供發(fā)展的可行途徑。

　　越秀集團(tuán)認(rèn)為，如果私有化成功，將便利越秀集團(tuán)向創(chuàng)興銀行注入財(cái)務(wù)資源，來(lái)滿(mǎn)足其資本需求而不攤薄獨(dú)立股東權(quán)益，并支持創(chuàng)興銀行私有化后執(zhí)行發(fā)展計(jì)劃。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，在私有化成功實(shí)施后，創(chuàng)興銀行僅僅只是少一個(gè)融資的渠道，但是可以不受市場(chǎng)預(yù)期以及股價(jià)波動(dòng)壓力等影響作出策略性決策，創(chuàng)興銀行也能更好地利用越秀集團(tuán)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)的相關(guān)資源。

　　回歸廣州設(shè)法人銀行

　　越秀集團(tuán)入股創(chuàng)興銀行已有七年。

　　七年間，創(chuàng)興銀行的資產(chǎn)規(guī)模快速擴(kuò)張。截至2020年底，創(chuàng)興銀行總資產(chǎn)為2329億港元，全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收38.1億港元，凈利潤(rùn)14.80億港元。上述指標(biāo)分別是收購(gòu)前2013年的2.7倍、2.7倍和2.6倍。

　　創(chuàng)興銀行主席張招興表示，面對(duì)國(guó)策帶來(lái)的重大機(jī)遇，創(chuàng)興銀行積極發(fā)揮與大股東越秀集團(tuán)及戰(zhàn)略股東廣州地鐵的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)化區(qū)域戰(zhàn)略對(duì)接，加大跨境金融的發(fā)展力度，并實(shí)現(xiàn)在大灣區(qū)主要核心城市的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)布局，逐步打造成為具跨境特色的綜合性商業(yè)銀行。

　　創(chuàng)興銀行制定“法人+外國(guó)銀行分行”的內(nèi)地運(yùn)營(yíng)模式。一方面是確保內(nèi)地能夠開(kāi)展個(gè)人零售業(yè)務(wù)，另一方面是保留分行機(jī)制，規(guī)避法人行成立初期業(yè)務(wù)受資本約束較大的影響，更好地使用總行資產(chǎn)負(fù)債表加快發(fā)展。

　　年報(bào)顯示，目前，創(chuàng)興銀行在內(nèi)地有4家分行、6家支行。2019年11月上海分行成立，這是創(chuàng)興銀行牌照輻射全國(guó)的第一步。創(chuàng)興銀行表示，為進(jìn)一步完善在大灣區(qū)的網(wǎng)點(diǎn)布局，2020年新設(shè)佛山禪城支行及東莞支行分別于2021年2月和12月正式開(kāi)業(yè)，同時(shí)還將積極推進(jìn)內(nèi)地法人銀行籌建工作。

　　在東莞支行開(kāi)業(yè)儀式上，越秀集團(tuán)副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理葉珊瑚再次重申，創(chuàng)興銀行正全力推進(jìn)在廣州設(shè)立境內(nèi)法人銀行。

　　羅志恒認(rèn)為，創(chuàng)興銀行能夠?qū)①Y產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理等優(yōu)勢(shì)與廣東實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣闊前景的優(yōu)勢(shì)匹配，為中國(guó)香港企業(yè)到內(nèi)地投資提供便利渠道，促進(jìn)粵港澳大灣區(qū)金融更好與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合，進(jìn)一步提升大灣區(qū)內(nèi)的資本流動(dòng)。

　　創(chuàng)興銀行表示，目前已積極為大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”計(jì)劃開(kāi)展籌備工作，豐富投資產(chǎn)品選擇，進(jìn)一步優(yōu)化及提升系統(tǒng)配套，致力為大灣區(qū)跨境投資者提供更便捷的投資渠道。

　　創(chuàng)興銀行行政總裁宗建新在年報(bào)中指出：“內(nèi)地業(yè)務(wù)將成為本行的經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)，以大灣區(qū)為戰(zhàn)略發(fā)展重心，完善內(nèi)地機(jī)構(gòu)布局，爭(zhēng)取設(shè)立內(nèi)地法人銀行，以跨境業(yè)務(wù)和數(shù)碼轉(zhuǎn)型為戰(zhàn)略性突破，形成香港和內(nèi)地業(yè)務(wù)雙核心的發(fā)展格局?！?/p>