最近企穩(wěn)反彈的的光伏概念讓不少股民蠢蠢欲動(dòng)。數(shù)據(jù)顯示，最近一個(gè)月來(lái)，外資巨頭也紛紛出手，大手筆增持中國(guó)光伏龍頭公司。

　　A股光伏指數(shù)最新走勢(shì)

　在“碳中和”等主題成為外資投資中國(guó)的一致性選擇之后，“光伏”無(wú)疑是外資布局中國(guó)的熱門(mén)選項(xiàng)。因此，其中的龍頭公司被外資巨頭紛紛加碼。

　　資本集團(tuán)一月內(nèi)五次增持光伏玻璃龍頭

　　根據(jù)港交所信息披露文件，萬(wàn)億美元資管巨頭資本集團(tuán)10月6日至11月2日，連續(xù)5次增持光伏玻璃龍頭福萊特(行情601865,診股)，持股比例從4.89%上升至9.46%。

　　港交所

　　10月6日，資本集團(tuán)買(mǎi)入415.8萬(wàn)股，平均價(jià)格34.30港元；10月7日資本集團(tuán)再度出手，買(mǎi)入296.8萬(wàn)股，平均價(jià)格35.13港元；10月8日，資本集團(tuán)第三次出手，買(mǎi)入582萬(wàn)股，平均價(jià)格34.09港元；10月12日，資本集團(tuán)第四次出手，買(mǎi)入166.7萬(wàn)股，平均價(jià)格34.89港元；11月2日，資本集團(tuán)第五次出手，買(mǎi)入391.8萬(wàn)股，平均價(jià)格38.72萬(wàn)股。

　　不足一個(gè)月時(shí)間，資本集團(tuán)合計(jì)買(mǎi)入了2056.9萬(wàn)股，斥資超過(guò)7億港元。

　　福萊特玻璃港股股價(jià)走勢(shì)

　　從股價(jià)來(lái)看，福萊特玻璃（港股）從5月的階段性地點(diǎn)17.06港元已經(jīng)大幅反彈，最新收盤(pán)價(jià)為33.50港元。9月股價(jià)一度達(dá)到階段性高點(diǎn)45.4港元。此后股價(jià)開(kāi)始震蕩。

　　福萊特玻璃10月20日發(fā)布三季報(bào)顯示，2021年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入約人民幣63.37億元同比增長(zhǎng)57.78%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約17.17億元，同比增長(zhǎng)111.5%。

　　福萊特玻璃是資本集團(tuán)的“心頭好”中國(guó)股票之一。

　　資管集團(tuán)官網(wǎng)顯示，截至9月底，資本集團(tuán)旗下兩只旗艦基金持有福萊特玻璃股票（不分上市地），分別為新世界(行情600628,診股)基金和歐洲太平洋(行情601099,診股)成長(zhǎng)基金，分別持有500.6萬(wàn)股和1056.6萬(wàn)股。資本集團(tuán)外，來(lái)自“巴倫周刊”的數(shù)據(jù)顯示，摩根大通、景順投資、銘基國(guó)際等機(jī)構(gòu)名下基金也持有福萊特玻璃。

　　部分賣(mài)方也對(duì)中國(guó)的光伏玻璃細(xì)分行業(yè)給出了樂(lè)觀預(yù)期。例如， 天風(fēng)證券(行情601162,診股)11月19日發(fā)表研報(bào)認(rèn)為，盡管?chē)?guó)內(nèi)需求短期仍顯疲弱，但海外需求有增加趨勢(shì)。光伏玻璃近期有所上漲，不過(guò)天風(fēng)證券認(rèn)為成本的同時(shí)上漲，可能使得全行業(yè)平均利潤(rùn)仍處于底部區(qū)間，后續(xù)若需求加速好轉(zhuǎn)，光伏玻璃價(jià)格仍有望調(diào)漲，它繼續(xù)看好龍頭公司未來(lái)量?jī)r(jià)齊升的邏輯。

　　摩根大通旗下基金

　　10月增持隆基股份(行情601012,診股)1179.05%

　　事實(shí)上，外資增持的光伏龍頭不只是福萊特。進(jìn)入11月，小摩-摩根大通增持了另一光伏玻璃龍頭信義光能。11月19日，摩根大通增持信義光能481萬(wàn)股。

　　而摩根大通旗下的一只旗艦中國(guó)基金大手筆加倉(cāng)另一光伏龍頭隆基股份。10月JPMorgan Funds - China A-Share OPPortunities Fund I （acc） – HKD（JPMorgan基金-中國(guó)a股機(jī)會(huì)基金I（acc）港元），加倉(cāng)隆基股份幅度高達(dá)11.79倍。

　　同期，JPMorgan基金-中國(guó)A股機(jī)會(huì)基金I（acc）港元加倉(cāng)五糧液(行情000858,診股)949.13%，加倉(cāng)寧德時(shí)代(行情300750,診股)100%。加倉(cāng)之后，截至10月底，隆基股份躍升為“JPMorgan基金-中國(guó)A股機(jī)會(huì)基金I（acc）港元”的第一大重倉(cāng)股，五糧液位居第二。JPMorgan基金-中國(guó)A股機(jī)會(huì)基金I（acc）港元為摩根大通旗下旗艦A股基金，最新規(guī)模超過(guò)500億元人人民幣。

　　安本標(biāo)準(zhǔn)旗下基金近期增持隆基股份

　　美國(guó)的資本集團(tuán)和摩根大通之外，另一歐洲巨頭也出手了。

　　數(shù)據(jù)顯示，歐洲資管巨頭安本投資旗下的“Aberdeen China A Share Equity A GOPAX （安本中國(guó)A股股票基金）”10月也小幅增持隆基股份。這只基金同期也增持了邁瑞醫(yī)療(行情300760,診股)，增持幅度為10.22%。

　　安本投資旗下另一規(guī)模更大的中國(guó)基金9月曾較顯著地增持隆基股份。這只“Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Equity Fund I Acc USD （安本標(biāo)準(zhǔn)SICAV I-中國(guó)A股股票基金累計(jì)美元）”基金9月增持隆基股份20.08%，增持寧德時(shí)代14.07%。這只基金最新管理規(guī)模約47億美元。

　　安本標(biāo)準(zhǔn)SICAV I中國(guó)A股股票基金

　　9月增持隆基股份

　　最近一段時(shí)間陸股通持有的隆基股份變化

　　由此可見(jiàn)，盡管最近一段時(shí)間，北向資金整體持有的隆基股份未顯著增多，但是部分外資巨頭已經(jīng)行動(dòng)，開(kāi)始大手筆加倉(cāng)。

　　基金硅料漲價(jià)接近尾聲

　　光伏行業(yè)盈利改善有望

　　紛紛增持或是看到了行業(yè)盈利改善的可能性。例如，國(guó)海富蘭克林基金經(jīng)理劉曉近期接受采訪表示，今年硅料漲價(jià)，中下游處于微利狀態(tài)；此外預(yù)計(jì)今年光伏的裝機(jī)低于年初的預(yù)期。她同時(shí)指出，預(yù)計(jì)光伏的周期波動(dòng)將在未來(lái)一定程度修復(fù)?！拔磥?lái)硅料降價(jià)，對(duì)中游將是一個(gè)利好?！?/p>

　　隨著平價(jià)時(shí)代到來(lái)，劉曉認(rèn)為，考慮到光伏滲透率的問(wèn)題，光伏當(dāng)下已經(jīng)從一個(gè)周期行業(yè)向成長(zhǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)變。她表示，“3060目標(biāo)”意味著2030年非石化能源占一次能源消費(fèi)的比重將達(dá)到25%左右，這意味著光伏還是有很大空間的?！?/p>

　　此外，劉曉還特地提到作為光伏重要組件的逆變器領(lǐng)域：“逆變器除了跟隨光伏行業(yè)快速發(fā)展以外，還有一個(gè)更大的市場(chǎng)就是儲(chǔ)能，成長(zhǎng)也非常迅速，而主產(chǎn)業(yè)鏈上的硅片、電池片和組件由于今年擴(kuò)產(chǎn)速度快，毛利率壓力較大，明年更多的是毛利率從底部向上修復(fù)的空間。”

　　海富通基金經(jīng)理?xiàng)顚幖谓诮邮懿稍L時(shí)表示，近期光伏概念重回上漲主要原因是市場(chǎng)認(rèn)為上游原材料價(jià)格上漲處于尾聲，后續(xù)價(jià)格有望高位回落。

　　他說(shuō)：“隨著明年硅料、硅片、輔材價(jià)格的下降，組件和逆變器環(huán)節(jié)有望直接受益，板塊仍具有非常確定的投資邏輯。此外，美國(guó)于11月16日宣布下調(diào)201關(guān)稅，恢復(fù)雙面組件豁免權(quán)，關(guān)稅下調(diào)有望進(jìn)一步利好相關(guān)企業(yè)的組件出口。未來(lái)將主要尋找盈利改善明顯、明年增量明顯的投資標(biāo)的?！?/p>