中國基金報記者 格林

　　寧德時代（300750）重要基金股東，海外最大中國股票基金又出手了，10月減持寧德時代18.58%。

　　日前，海外規(guī)模最大的中國股票基金安聯(lián)神州A股基金公布了最新持倉情況。10月，安聯(lián)神州A股基金對前十大重倉股均進行了減持。其中對寧德時代、恩捷股份（002812）減持幅度更是分別達18.58%和11.92%。

　　數(shù)據(jù)顯示，安聯(lián)神州A股基金在6月、7月、8月連續(xù)3月減持之后，9月一度重新加倉。進入10月，基金又減倉寧德時代。截至12月3日，這只基金規(guī)模約778.27億元人民幣，為海外股票最大的中國股票基金。

　　為何10月又減持寧德時代呢？

　　基金面向部分市場投資者的信息披露材料透露些許痕跡。

　　信披材料寫道，基金10月的表現(xiàn)超越基準(MSCI中國a股在岸指數(shù))。相較于3季度的快速行業(yè)輪換，10月市場相對平靜。選股貢獻了本月的主要收益。來自科技、工業(yè)、可選消費等行業(yè)的股票對本月收益貢獻較大。個股方面，貢獻最大的是只全球鋰電池龍頭公司股票。10月，這只股票價格創(chuàng)出新高。電池需求強勁，這只股票進而電動汽車整個行業(yè)都受益。到月底，這家公司的表現(xiàn)是超出預期的。

　　10拖累收益的為一家CRO公司。這家公司9月股價突飛猛進，部分投資者對它進行了獲利了結?？傮w來說，安聯(lián)神州A股基金認為這家會收益全球及中國持續(xù)提升的醫(yī)藥研發(fā)投入。

　　盡管基金在信披材料中并未給出“這只鋰電龍頭”公司的名字，但是機構人士認為這大概率就是第一大重倉寧德時代。數(shù)據(jù)顯示，寧德時代10月股價已經上漲了21.59%。根據(jù)信披材料，或許這只基金擔心股價透支預期，因此選擇了減持。

　　來源：晨星

　　截至10月底，基金的前十大重倉股包括寧德時代、東方財富（300059）、山西汾酒（600809）、中信證券、恩捷股份、五糧液（000858）、招商銀行、泰格醫(yī)藥（300347）、【凱萊英(002821)、股吧】（002821）。

　　基金新建倉物流股

　　基金在信披材料中寫道，10月中國股市情緒修復，市場認為恒大的債務問題不會擴散。此外，市場也認為科技領域的監(jiān)管政策將塵埃落定，市場最艱難的時候已經過去。可再生能源成為市場關注焦點，太陽能、電動車相關股票4季度以來表現(xiàn)都很強勁。這背后部分原因是“缺電”。而這進一步強化了能源方面自給自足的重要性，以及減少對化石燃料的使用以達成中國的“碳排放”目標的重要性。

　　投資者再度關注地產行業(yè)。安聯(lián)神州A股基金認為房地產價格可能會穩(wěn)步下降，但是不會突然“崩盤”。地產行業(yè)走弱，加上電力和芯片短缺，經濟增長有放緩的跡象。預計寬松的貨幣政策，有針對性的財政支持政策會推出，為經濟托底。

　　基礎情形是未來幾個月政策是更有利于股市的。基金新建倉了一只物流/快遞公司股票。受經濟疲弱影響，這只股票今年股價幾近腰斬。它會繼續(xù)增加市場份額，且利潤率也有進一步改善的空間，尤其是它最近又有一起大的并購。

　　基金君查閱媒體報道發(fā)現(xiàn)，國慶假期前夕，經過了幾個月的拉鋸戰(zhàn)，【順豐控股(002352)、股吧】（002352）成功收購了嘉里物流的控股權。順豐控股完成了這長達七個月的收購之旅，最終以175億港元的價格收購嘉里物流，這相當于146億人民幣。

　　順豐控股股價走勢

　　截至10月底，與MSCI中國A股在岸指數(shù)相比，安聯(lián)神州A股基金第一高配行業(yè)為可選消費，第一低配行業(yè)為金融。

　　中國高校第三大捐贈

　　12月3日晚間，寧德時代發(fā)布《關于控股股東無償捐贈部分公司股份的公告》，稱接到控股股東寧波梅山保稅港區(qū)瑞庭投資有限公司通知，為支持教育事業(yè)發(fā)展，寧波瑞庭計劃向上海交通大學教育發(fā)展基金會無償捐贈其持有的公司200萬股股票，占寧德時代總股本0.09%。

　　寧波瑞庭的實際控制人，正是寧德時代創(chuàng)始人兼董事長曾毓群。

　　寧德時代創(chuàng)辦于2011年12月。2018年5月，寧德時代在創(chuàng)業(yè)板上市，最新市值已達1.6萬億元，持有24.53%股份的曾毓群身家逼近4000億元。

　　按照最新收盤價687元計算，寧波瑞庭該筆捐贈的股票，對應市值13.74億元。

　　這是上海交大迄今為止收到的最大一筆捐贈，也是中國高校接受的第三大捐贈，僅次于清華大學曾接受的兩筆捐贈。

　　2020年，萬科股東曾向清華大學教育基金會一次性捐出2億股萬科股票，彼時價值約合人民幣53億元，是目前國內對高校基金會最大金額的單筆捐贈。2018年，碧桂園集團創(chuàng)始人楊國強創(chuàng)辦的基金會，宣布10年內向清華大學捐贈22億人民幣。

　　摩根大通旗艦中國基金大手筆加倉寧德時代

　　來源：晨星

　　與安聯(lián)神州A股基金形成鮮明對照，摩根大通旗下旗艦中國基金“摩根基金-中國A股機遇基金I(累計)-港元(JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund I (acc) – HKD)10月大手筆加倉。其中，加倉寧德時代幅度高達100%，加倉五糧液949.13%，加倉隆基股份（601012）更是高達1179.05%。此外，基金還加倉了伊利股份（600887）43.35%。

　　摩根大通曾在接受采訪時表示看好“碳中和”可再生能源等主題，稱這些領域為確定性較強的投資領域。10月大手筆加倉，似乎有ALL IN新能源的勢頭。

　　這只基金最新規(guī)模超過500億元人民幣，為摩根大通旗艦中國基金。

　　施羅德旗艦基金加倉恒瑞醫(yī)藥244.40%

　　歐洲資管巨頭施羅德旗下的“施羅德國際精選基金中國A股 A累計(美元)(Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD)”基金最新管理規(guī)模56.39億美元，約359.53億元人民幣。

　　來源：晨星

　　基金10月加倉了很多股票。前十大重倉股中，加倉歐派家居（603833）26.51%，加倉恒瑞醫(yī)藥（600276）244.40%。

　　12月3日，2021年醫(yī)保談判結果正式公布，此次共計74種藥品新增進入目錄，調出11種藥品。從談判結果看，共有94種藥品(目錄外67種，目錄內27種)談判成功，其中目錄外67種藥品平均降價61.71%。

　　談判結果出爐后，市場整體較為平穩(wěn)，有分析認為，這可能是因為市場對醫(yī)保談判的態(tài)度變得更加寬容，大型生物藥企股價已包含預期。

　　例如，恒瑞醫(yī)藥本次共有7個產品納入醫(yī)保。截至2021年12月3日收盤，恒瑞醫(yī)藥僅漲0.29%，報49.20元。

　　恒瑞醫(yī)藥股價走勢

　　與年初的階段性高點相比，恒瑞醫(yī)藥最新收盤價49.20元，已經腰斬。最近一段時間，醫(yī)藥股是否已經跌出了價值也成市場關注焦點。施羅德這只旗艦基金用資金給出了自己的答案。

　　富達國際旗下中國旗艦基金減持中國平安

　　富達國際旗下旗艦中國基金“富達基金-中國消費新動力A累計美元”(Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-USD)最新規(guī)模約52.46億美元，約334.47億元人民幣。

　　來源：晨星

　　基金在10月對部分重倉股進行了減持。例如前十大重倉股中，小幅減持了騰訊控股和阿里巴巴、貴州茅臺（600519）、美團。較為顯著地減持了中國平安(港股),減持幅度為7.47%。同期，基金顯著增持了亞洲另一保險龍頭AIA集團，增持幅度高達10.87%。此外，基金還增持了蒙牛集團、李寧和攜程。

　　瑞銀資管旗艦中國基金減持阿里巴巴

　　10月，瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)對前十大重倉股中的7只進行了減持，其余3只按兵不動。 其中對，騰訊控股、建設銀行、阿里巴巴減持的幅度較大，分別達7.76%，6.14%，15.35%。

　　來源：晨星

　　海外頂流中國股票基金操作存在較多分歧。對四季度明年的A股走勢，市場并未形成一致預期。共識尚未形成時，或許是市場的危險悉數(shù)較低時。2020年最后幾周市場將如何演繹，只能等待時間揭曉答案了。