方正證券(行情601901,診股)·6月金股組合

　　推薦理由

　　1

　　方正 | 金融

　　廣發(fā)證券(行情000776,診股)

　　在全面注冊(cè)制的推動(dòng)下，更多企業(yè)上市有助于為投行業(yè)務(wù)帶來增量，投行業(yè)務(wù)收入有望在注冊(cè)制的背景下快速恢復(fù)。個(gè)人養(yǎng)老金制度以及證監(jiān)會(huì)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》的出臺(tái)也使得公司具有優(yōu)勢(shì)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展空間更加巨大。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：A股持續(xù)震蕩，交投活躍度下降或單邊下跌；重大監(jiān)管政策收緊；新冠疫情惡化致經(jīng)濟(jì)增長遠(yuǎn)不達(dá)預(yù)期。

　　2

　　方正 | 科技&電子

　　北方華創(chuàng)(行情002371,診股)

　　公司受益高景氣擴(kuò)產(chǎn)和平臺(tái)化布局，半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)務(wù)同比高增71%；半導(dǎo)體裝備凈利率超預(yù)期至8%，公司盈利能力大幅提升；年初新增訂單超30億，護(hù)航后續(xù)季度超預(yù)期增長；3倍超前采購，積極備貨零部件滿足客戶需求。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游擴(kuò)產(chǎn)不及預(yù)期；產(chǎn)品研發(fā)不及預(yù)期；貿(mào)易爭端與疫情影響上游供應(yīng)鏈。

　　3

　　方正 | 計(jì)算機(jī)

　　【金山辦公(688111)、股吧】(行情688111,診股)

　　金山辦公是國產(chǎn)辦公軟件開拓者，以“一個(gè)入口”+“融合文檔與事務(wù)協(xié)作”的模式重塑國內(nèi)辦公行業(yè)，公司通過“WPS+云辦公”解決方案，將自身產(chǎn)品與第三方應(yīng)用集成，基于一個(gè)入口，打破了以往辦公工具隔離分散的局面；通過自身生態(tài)的打造，實(shí)現(xiàn)了文檔協(xié)作、事務(wù)協(xié)作的深度融合，在云浪潮下有望重塑協(xié)作辦公行業(yè)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品能否持續(xù)滿足消費(fèi)者需求有待觀察、技術(shù)變革帶來不利影響、信創(chuàng)政策推進(jìn)節(jié)奏不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、新的競爭者進(jìn)入、疫情反彈。

　　4

　　方正 | 通信

　　中際旭創(chuàng)(行情300308,診股)

　　高速光模塊需求旺盛，22 年業(yè)績高增長。云廠商數(shù)據(jù)中心訂單增量，持續(xù)提振公司業(yè)績。科技創(chuàng)新凸顯核心競爭力，光通信模塊貢獻(xiàn)盈利增長點(diǎn)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：高速光通信模塊盈利不及預(yù)期；市場競爭加劇帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；疫情沖擊和貿(mào)易壁壘超預(yù)期。

　　5

　　方正 | 互聯(lián)網(wǎng)傳媒

　　芒果超媒(行情300413,診股)

　　Q3：多檔熱門綜N代有望Q3回歸，Q2末上線內(nèi)容有望進(jìn)一步豐富Q3?！督憬?》已于4月初開始錄制，我們假設(shè)《姐姐3》于5月中下旬上線，按節(jié)目13期計(jì)算，則Q2播出節(jié)目的46%（6期），Q3播出節(jié)目的54%（7期）。綜N代《哥哥2》、《密室大逃脫4》、《再見愛人2》等有望Q3回歸，持續(xù)豐富Q3內(nèi)容。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：綜藝上線時(shí)間不及預(yù)期、綜藝表現(xiàn)不及預(yù)期、小芒收入不及預(yù)期。

　　6

　　方正 | 食品飲料

　　青島啤酒(行情600600,診股)

　　2020年疫情對(duì)啤酒消費(fèi)場景有較大沖擊，被抑制的消費(fèi)需求轉(zhuǎn)化為2021年的量價(jià)齊升，啤酒消費(fèi)升級(jí)出現(xiàn)加速趨勢(shì)。我們認(rèn)為當(dāng)前疫情反復(fù)不影響啤酒長期高端化趨勢(shì)，疫情緩和后將加速趨勢(shì)，表現(xiàn)出較大彈性。若疫情好轉(zhuǎn)，啤酒或?qū)⒊蔀樽钕扔瓉砉乐敌迯?fù)的板塊，青島啤酒受損最為嚴(yán)重彈性較大，首推青島啤酒。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情反復(fù)影響啤酒旺季消費(fèi)、原材料大幅上漲、高端化不及預(yù)期等。

　　7

　　方正 | 汽車

　　比亞迪(行情002594,診股)

　　1、雙積分政策和技術(shù)路線圖使混動(dòng)成為首選。

　　2、超級(jí)混動(dòng)供不應(yīng)求。

　　3、打造垂直供應(yīng)鏈體系，自研自產(chǎn)自供核心技術(shù)。

　　4、公司已經(jīng)轉(zhuǎn)型純的新能源汽車，估值提升。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：疫情持續(xù)反彈；缺芯緩解不及預(yù)期；新車型上市延期；原材料價(jià)格進(jìn)一步上漲；新能源汽車行業(yè)銷量不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)； 公司經(jīng)營不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

　　8

　　方正 | 電新

　　福萊特(行情601865,診股)

　　公司一季度盈利低點(diǎn)，去庫存之后二季度順利漲價(jià)盈利提升，業(yè)績兌現(xiàn)度高，估值合理。預(yù)計(jì)公司 2022-2024 年凈利潤分別為 29.70 、 47.55 和65.47億元，EPS分別為1.38、2.21、3.05元。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：光伏需求不及預(yù)期，行業(yè)競爭日趨激烈，原材料和燃料動(dòng)力價(jià)格波動(dòng)，發(fā)電量消納能力制約。

　　9

　　方正 | 軍工

　　【鴻遠(yuǎn)電子(603267)、股吧】(行情603267,診股)

　　軍工細(xì)分領(lǐng)域高景氣延續(xù)，公司作為上游元器件供應(yīng)商業(yè)績有望保持較快增長；下游客戶分散度高，大幅降價(jià)風(fēng)險(xiǎn)較小，毛利率穩(wěn)定，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)；股權(quán)激勵(lì)考核指標(biāo)體現(xiàn)管理層對(duì)公司業(yè)績?cè)鲩L的信心；加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基地布局，產(chǎn)能和技術(shù)開發(fā)能力進(jìn)一步提升。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：軍品訂單不及預(yù)期；產(chǎn)品價(jià)格下降超出市場預(yù)期；代理業(yè)務(wù)利潤下降超出市場預(yù)期。

　　10

　　方正 | 化工

　　金禾實(shí)業(yè)(行情002597,診股)

　　公司產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)明顯，未來業(yè)績?cè)鲩L確定；三氯蔗糖維持高景氣度，減糖趨勢(shì)下看好三氯蔗糖銷量增長；建設(shè)DMF及氯化亞砜，降低原材料成本。