中通客車(chē)、恒大高新、贛能股份集體閃崩，“炒妖”行情將如何收?qǐng)觯?/h1>
來(lái)源： 證券之星資訊
作者：俞大猷
摘要： 7月19日午盤(pán)，多只熱門(mén)股異動(dòng)，寶馨科技、華峰鋁業(yè)觸及跌停，中通客車(chē)上演天地板，大連重工、金智科技、合力科技、祥鑫科技、攀鋼釩鈦、順發(fā)恒業(yè)等跌超7%。每次的炸板其實(shí)并不意味著炒作的結(jié)束，
7月19日午盤(pán)，多只熱門(mén)股異動(dòng)，寶馨科技、華峰鋁業(yè)觸及跌停，中通客車(chē)上演天地板，【大連重工(002204)、股吧】、金智科技、合力科技、祥鑫科技、攀鋼釩鈦、順發(fā)恒業(yè)等跌超7%。
每次的炸板其實(shí)并不意味著炒作的結(jié)束，而且此次中通客車(chē)為代表的個(gè)股從某種程度上來(lái)看已經(jīng)無(wú)法解釋為何上漲，那今日是否代表著熱門(mén)股行情告一段落？本文將具體解析。
此次閃崩是否又是假摔？
以中通客車(chē)為例，今日下午的閃崩成交量巨大高達(dá)55億，這與去年以來(lái)的大妖股九安醫(yī)療尾部行情表現(xiàn)十分相近。如上圖，每當(dāng)九安醫(yī)療出現(xiàn)放量下跌的行情后，便意味著上漲趨勢(shì)告一段落，由此來(lái)看，中通客車(chē)的行情或即將告一段落。
今天妖股退潮，對(duì)于進(jìn)一步發(fā)展市場(chǎng)生態(tài)具有積極意義。因?yàn)闅v史告訴我們，很多妖股的上漲，都是因?yàn)榍榫w和概念炒作的因素，本身就沒(méi)有足夠的支撐。這種炒作和偏激的風(fēng)氣目前來(lái)看已經(jīng)被遏制住了，這也意味著市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)更多的正面能量。最初的抑制當(dāng)然是負(fù)面的，所以今天市場(chǎng)的悲觀情緒濃厚。
妖股閃崩這種事情如何才能避免？古人常講：非禮勿視，非禮勿聽(tīng)，非禮勿言，非禮勿動(dòng)。簡(jiǎn)單點(diǎn)就是作妖的股票別去碰甚至看都別去看，否則極其容易被他的“美貌”勾去魂魄。即使你在這里撈到了點(diǎn)肉吃，改天也要連本帶利吐回去。
目前市場(chǎng)在哪個(gè)位置？
目前的市場(chǎng)正糾結(jié)于如何選擇成長(zhǎng)與價(jià)值，兩者不可兼得。從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，2013-2014年的市場(chǎng)就是一個(gè)很好的參考。
一是經(jīng)濟(jì)基本面相似。宏觀經(jīng)濟(jì)在2013-2014年、2022年均面臨下行壓力，房地產(chǎn)市場(chǎng)壓力不容樂(lè)觀；但與以往不同的是，2022年雖然受到疫情影響，但市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)現(xiàn)已形成共識(shí)，政策調(diào)整方向也加大了力度。
二是資本市場(chǎng)體制類(lèi)似的改革。2013—2014年是券商加大創(chuàng)新力度、杠桿資本+并購(gòu)重組帶來(lái)的市場(chǎng)流動(dòng)性與新興產(chǎn)業(yè)溢價(jià)；2022年將全面實(shí)施注冊(cè)制，我國(guó)資本市場(chǎng)將在創(chuàng)新和監(jiān)管政策交替中逐步成長(zhǎng)，與國(guó)外成熟市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)接，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)能。
三是產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的類(lèi)似變革。2013-2014年智能手機(jī)浪潮；2022年是智能制造浪潮，代表著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。雖然市場(chǎng)對(duì)于智能汽車(chē)能否復(fù)制智能手機(jī)市場(chǎng)仍存在分歧，市場(chǎng)滲透率的故事不能一直線性外推，但增量市場(chǎng)依然存在。另外，與智能手機(jī)不同，國(guó)內(nèi)企業(yè)在新能源、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)的供應(yīng)鏈完備性，在全球競(jìng)爭(zhēng)中具有更大的可能性和前景。
四是流動(dòng)性環(huán)境不同。2013年的流動(dòng)性集中，2014年為衰退式寬松，2022年為相對(duì)充裕的流動(dòng)性。2013年，隨著去杠桿和海外壓力的沖擊，流動(dòng)性出現(xiàn)了“錢(qián)荒”，短端長(zhǎng)端利率大幅上揚(yáng)，但創(chuàng)業(yè)板等成長(zhǎng)板塊仍迎來(lái)了近一倍的增長(zhǎng)。直到2014年4月定向降準(zhǔn)政策逆轉(zhuǎn)了流動(dòng)性預(yù)期，2014年底降準(zhǔn)寬松之后，流動(dòng)性牛市進(jìn)一步加劇。與當(dāng)前2022年相比，整體流動(dòng)性仍處于相對(duì)充裕的區(qū)間，R007仍低于2%的低位，十年期國(guó)債收益率在2.7%至2.8%之間波動(dòng)。
對(duì)比歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，平安證券對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)有三方面的判斷。
第一，短期市場(chǎng)整理，中期仍看好成長(zhǎng)風(fēng)格，建議逢低布局制造成長(zhǎng)。成長(zhǎng)配置在“衰退式寬松”中更具活力。我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)前期的強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)短期的整理階段，但是從中期看，市場(chǎng)風(fēng)格仍將受到行業(yè)相對(duì)景氣、流動(dòng)性相對(duì)充裕、以及商品價(jià)格下調(diào)等因素的影響。
第二，現(xiàn)在市場(chǎng)不必過(guò)分擔(dān)心流動(dòng)性。從當(dāng)前基本面以及房地產(chǎn)市場(chǎng)弱勢(shì)修復(fù)的背景看，流動(dòng)性大幅收緊和通脹超預(yù)期的可能性不大。另外，即便流動(dòng)性意外收緊，根據(jù)2013年的經(jīng)驗(yàn)，權(quán)益市場(chǎng)在流動(dòng)性大幅緊縮階段出現(xiàn)了月度調(diào)整，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍處于上升趨勢(shì)。
第三，重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車(chē)、智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、新能源產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。不同于2013年，市場(chǎng)已經(jīng)基本形成了對(duì)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的共識(shí)，但新能源、新能源、智能汽車(chē)這條產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，技術(shù)路線、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)、供應(yīng)鏈名單等等，都是有可能的。因此，盡管已經(jīng)確定了投資趨勢(shì)，但產(chǎn)業(yè)變革是非線性的，在細(xì)分領(lǐng)域和企業(yè)選擇上，存在著不確定性、挑戰(zhàn)和機(jī)遇。另外，根據(jù)2013年的經(jīng)驗(yàn)，雖然市場(chǎng)滲透率有所下降，但中期市場(chǎng)還是會(huì)出現(xiàn)一些新的變化。
關(guān)鍵詞：
成長(zhǎng),妖股,中通客車(chē)
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摘要： 7月19日午盤(pán)，多只熱門(mén)股異動(dòng)，寶馨科技、華峰鋁業(yè)觸及跌停，中通客車(chē)上演天地板，大連重工、金智科技、合力科技、祥鑫科技、攀鋼釩鈦、順發(fā)恒業(yè)等跌超7%。每次的炸板其實(shí)并不意味著炒作的結(jié)束，
7月19日午盤(pán)，多只熱門(mén)股異動(dòng)，寶馨科技、華峰鋁業(yè)觸及跌停，中通客車(chē)上演天地板，【大連重工(002204)、股吧】、金智科技、合力科技、祥鑫科技、攀鋼釩鈦、順發(fā)恒業(yè)等跌超7%。
每次的炸板其實(shí)并不意味著炒作的結(jié)束，而且此次中通客車(chē)為代表的個(gè)股從某種程度上來(lái)看已經(jīng)無(wú)法解釋為何上漲，那今日是否代表著熱門(mén)股行情告一段落？本文將具體解析。
此次閃崩是否又是假摔？
以中通客車(chē)為例，今日下午的閃崩成交量巨大高達(dá)55億，這與去年以來(lái)的大妖股九安醫(yī)療尾部行情表現(xiàn)十分相近。如上圖，每當(dāng)九安醫(yī)療出現(xiàn)放量下跌的行情后，便意味著上漲趨勢(shì)告一段落，由此來(lái)看，中通客車(chē)的行情或即將告一段落。
今天妖股退潮，對(duì)于進(jìn)一步發(fā)展市場(chǎng)生態(tài)具有積極意義。因?yàn)闅v史告訴我們，很多妖股的上漲，都是因?yàn)榍榫w和概念炒作的因素，本身就沒(méi)有足夠的支撐。這種炒作和偏激的風(fēng)氣目前來(lái)看已經(jīng)被遏制住了，這也意味著市場(chǎng)上會(huì)出現(xiàn)更多的正面能量。最初的抑制當(dāng)然是負(fù)面的，所以今天市場(chǎng)的悲觀情緒濃厚。
妖股閃崩這種事情如何才能避免？古人常講：非禮勿視，非禮勿聽(tīng)，非禮勿言，非禮勿動(dòng)。簡(jiǎn)單點(diǎn)就是作妖的股票別去碰甚至看都別去看，否則極其容易被他的“美貌”勾去魂魄。即使你在這里撈到了點(diǎn)肉吃，改天也要連本帶利吐回去。
目前市場(chǎng)在哪個(gè)位置？
目前的市場(chǎng)正糾結(jié)于如何選擇成長(zhǎng)與價(jià)值，兩者不可兼得。從以往的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，2013-2014年的市場(chǎng)就是一個(gè)很好的參考。
一是經(jīng)濟(jì)基本面相似。宏觀經(jīng)濟(jì)在2013-2014年、2022年均面臨下行壓力，房地產(chǎn)市場(chǎng)壓力不容樂(lè)觀；但與以往不同的是，2022年雖然受到疫情影響，但市場(chǎng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型發(fā)現(xiàn)已形成共識(shí)，政策調(diào)整方向也加大了力度。
二是資本市場(chǎng)體制類(lèi)似的改革。2013—2014年是券商加大創(chuàng)新力度、杠桿資本+并購(gòu)重組帶來(lái)的市場(chǎng)流動(dòng)性與新興產(chǎn)業(yè)溢價(jià)；2022年將全面實(shí)施注冊(cè)制，我國(guó)資本市場(chǎng)將在創(chuàng)新和監(jiān)管政策交替中逐步成長(zhǎng)，與國(guó)外成熟市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)接，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新動(dòng)能。
三是產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)的類(lèi)似變革。2013-2014年智能手機(jī)浪潮；2022年是智能制造浪潮，代表著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。雖然市場(chǎng)對(duì)于智能汽車(chē)能否復(fù)制智能手機(jī)市場(chǎng)仍存在分歧，市場(chǎng)滲透率的故事不能一直線性外推，但增量市場(chǎng)依然存在。另外，與智能手機(jī)不同，國(guó)內(nèi)企業(yè)在新能源、新能源汽車(chē)等產(chǎn)業(yè)鏈中具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和較強(qiáng)的供應(yīng)鏈完備性，在全球競(jìng)爭(zhēng)中具有更大的可能性和前景。
四是流動(dòng)性環(huán)境不同。2013年的流動(dòng)性集中，2014年為衰退式寬松，2022年為相對(duì)充裕的流動(dòng)性。2013年，隨著去杠桿和海外壓力的沖擊，流動(dòng)性出現(xiàn)了“錢(qián)荒”，短端長(zhǎng)端利率大幅上揚(yáng)，但創(chuàng)業(yè)板等成長(zhǎng)板塊仍迎來(lái)了近一倍的增長(zhǎng)。直到2014年4月定向降準(zhǔn)政策逆轉(zhuǎn)了流動(dòng)性預(yù)期，2014年底降準(zhǔn)寬松之后，流動(dòng)性牛市進(jìn)一步加劇。與當(dāng)前2022年相比，整體流動(dòng)性仍處于相對(duì)充裕的區(qū)間，R007仍低于2%的低位，十年期國(guó)債收益率在2.7%至2.8%之間波動(dòng)。
對(duì)比歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，平安證券對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)有三方面的判斷。
第一，短期市場(chǎng)整理，中期仍看好成長(zhǎng)風(fēng)格，建議逢低布局制造成長(zhǎng)。成長(zhǎng)配置在“衰退式寬松”中更具活力。我們認(rèn)為，經(jīng)過(guò)前期的強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)進(jìn)入了一個(gè)短期的整理階段，但是從中期看，市場(chǎng)風(fēng)格仍將受到行業(yè)相對(duì)景氣、流動(dòng)性相對(duì)充裕、以及商品價(jià)格下調(diào)等因素的影響。
第二，現(xiàn)在市場(chǎng)不必過(guò)分擔(dān)心流動(dòng)性。從當(dāng)前基本面以及房地產(chǎn)市場(chǎng)弱勢(shì)修復(fù)的背景看，流動(dòng)性大幅收緊和通脹超預(yù)期的可能性不大。另外，即便流動(dòng)性意外收緊，根據(jù)2013年的經(jīng)驗(yàn)，權(quán)益市場(chǎng)在流動(dòng)性大幅緊縮階段出現(xiàn)了月度調(diào)整，而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)仍處于上升趨勢(shì)。
第三，重點(diǎn)關(guān)注新能源汽車(chē)、智能汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈、新能源產(chǎn)業(yè)鏈、工業(yè)機(jī)器人等領(lǐng)域。不同于2013年，市場(chǎng)已經(jīng)基本形成了對(duì)新興產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的共識(shí)，但新能源、新能源、智能汽車(chē)這條產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)雜，技術(shù)路線、產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)、供應(yīng)鏈名單等等，都是有可能的。因此，盡管已經(jīng)確定了投資趨勢(shì)，但產(chǎn)業(yè)變革是非線性的，在細(xì)分領(lǐng)域和企業(yè)選擇上，存在著不確定性、挑戰(zhàn)和機(jī)遇。另外，根據(jù)2013年的經(jīng)驗(yàn)，雖然市場(chǎng)滲透率有所下降，但中期市場(chǎng)還是會(huì)出現(xiàn)一些新的變化。
成長(zhǎng),妖股,中通客車(chē)
