近期，信威集團(tuán)(600485)公布公司業(yè)績年報報告：公司16年實現(xiàn)營收30.88億元，同比下滑13.6%;實現(xiàn)歸母凈利潤15.27億元，同比下滑19.69%;報告同時顯示：公司17年一季度實現(xiàn)營收0.83億元，同比下滑91.18%;實現(xiàn)歸母凈利潤虧損2.77億元，同比下滑159.77%。公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好，消除負(fù)面影響后將更專注于日常經(jīng)營和新業(yè)務(wù)布局。

　　1、海外大客戶重要訂單影響業(yè)績波動，一帶一路通信市場領(lǐng)先企業(yè)地位未變。

　　公司2016年海外客戶收入占比接近90%，前五名客戶銷售額269,646.67萬元，占年度銷售總額87.32%?？蛻艏卸容^高，使得單一重要客戶訂單交付、收入確認(rèn)將對公司單一報告期業(yè)績產(chǎn)生重大影響。2016年營收負(fù)增長以及2017年一季度營收大幅下滑，主要原因為烏干達(dá)等地項目因為買方信貸流程暫停影響，不能確認(rèn)收入，并非公司經(jīng)營出現(xiàn)問題。我們認(rèn)為，隨著國家一帶一路戰(zhàn)略持續(xù)推進(jìn)，通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將成為我國重要發(fā)力點，公司為一帶一路沿線國家新興運營商高起點開展“電信+互聯(lián)網(wǎng)”全業(yè)務(wù)服務(wù)提供保障，行業(yè)前景依然向好，公司海外公網(wǎng)業(yè)務(wù)將持續(xù)為公司貢獻(xiàn)豐厚利潤。

　　2、詳細(xì)回應(yīng)外界質(zhì)疑，不利影響或?qū)⑾ⅰ?/p>

　　公司同會計師事務(wù)所完成對公司內(nèi)部及海外公司調(diào)查，正式對外界提出的一系列質(zhì)疑進(jìn)行回復(fù)。公司重點對柬埔寨信威與公司關(guān)系，買方信貸詳細(xì)流程和會計方法，公司目前壞賬情況進(jìn)行細(xì)致的說明，消除了外界對于公司發(fā)展的各種疑云。公司未來發(fā)展將更加順利：

　　1)質(zhì)疑消除后，公司正在進(jìn)行的買方信貸業(yè)務(wù)流程將得以恢復(fù)，公司正常業(yè)務(wù)運轉(zhuǎn)，營收繼續(xù)保持增長;

　　2)通過一次對公司深度探討之后，短期的影響消退之后，反而會給公司注入更長久的信心。

　　3、重大資產(chǎn)注入值得期待，全面業(yè)務(wù)升級或?qū)㈤_展。

　　公司正積極進(jìn)行新業(yè)務(wù)布局：

　　1)公司自主建設(shè)和投資并購手段相結(jié)合，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)“空天信息網(wǎng)絡(luò)”戰(zhàn)略，有望將公司從設(shè)備制造商轉(zhuǎn)變升級為全天候信息服務(wù)商;

　　2)公司實際控制人王靖投資天驕航空，深度布局發(fā)動機(jī)業(yè)務(wù)，公司公告即將進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，有望注入公司，新業(yè)務(wù)將給公司帶來更多想象空間和發(fā)展?jié)摿Α?/p>

　　預(yù)計信威集團(tuán)公司2017-2018年EPS為0.58元和0.63元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：600485股票分析綜合評論：信威集團(tuán)600485當(dāng)前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤38.76%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是14.6元，阻力是16.43元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2016-11-09號和2016-11-30號，中期時間窗2016-12-21號和2017-01-24號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。