1月5日訊 周四(1月4日)，素有“小非農(nóng)”之稱的美國ADP數(shù)據(jù)表現(xiàn)遠(yuǎn)強(qiáng)于預(yù)期。表現(xiàn)良好的數(shù)據(jù)，給美國經(jīng)濟(jì)帶來新的信心，也讓貴金屬市場(chǎng)受到巨大的沖擊。

　　現(xiàn)貨黃金走勢(shì)概述周五(1月5日)，亞市盤初，現(xiàn)貨黃金重新回暖。截止發(fā)稿，現(xiàn)貨黃金報(bào)2046.05美元/盎司，漲幅0.13%。

　　周四(1月4日)歐盤時(shí)段，美元短線走高，金價(jià)一度大跌至2040美元/盎司下方。但隨著美元在周五非農(nóng)出爐之前回吐漲幅，金價(jià)溫和反彈，目前重新回到2040美元/盎司關(guān)口上方。

　　技術(shù)面技術(shù)分析顯示，金價(jià)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了均值回歸，并接近20日指數(shù)移動(dòng)平均線(EMA)。目前兩小時(shí)交易價(jià)格約為2050美元。然而，貴金屬市場(chǎng)曾一度跌破了2055美元附近的支撐區(qū)域，導(dǎo)致大幅下跌。這一區(qū)域未來將成為金價(jià)的阻力位。

　　消息面“小非農(nóng)”再添助力?表現(xiàn)超乎預(yù)期美國自動(dòng)數(shù)據(jù)處理 (ADP) 12 月就業(yè)變化數(shù)據(jù)和截至 12 月 29 日當(dāng)周的每周失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)數(shù)據(jù)仍然樂觀。美國私營雇主雇傭了 16.4 萬名員工，而預(yù)期為 11.5 萬人，之前的數(shù)據(jù)為 10.3 萬人。美國勞工部報(bào)告稱，首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)降至 20.2 萬人，而市場(chǎng)普遍預(yù)期為 21.6 萬人，此前數(shù)據(jù)為 22 萬人。

　　美聯(lián)儲(chǔ)承認(rèn)其在過去一年中通過加息在降低通脹方面取得了進(jìn)展。但一些政策制定者仍指出，短期內(nèi)需要緊縮貨幣政策，理由是美國經(jīng)濟(jì)前景的不確定性增加。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要發(fā)布后，美聯(lián)儲(chǔ)降息的前景增強(qiáng)，金價(jià)整體前景樂觀。盡管美聯(lián)儲(chǔ)具體何時(shí)宣布降息決定的不確定性可能會(huì)使金價(jià)保持高波動(dòng)性。

　　據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為93.3%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為6.7%。到明年3月維持利率不變的概率為35.4%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為60.4%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為4.2%。

　　雖然黃金在2024年初確實(shí)出現(xiàn)了一些疲軟，但到10年，它仍然保持在2023%以上的漲幅。鑒于高利率推高了購買黃金的機(jī)會(huì)成本，預(yù)計(jì)今年黃金將受益于利率放松。

　　雖然美國經(jīng)濟(jì)正在降溫，但通脹率仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的年度目標(biāo)。勞動(dòng)力市場(chǎng)也相對(duì)強(qiáng)勁，本周五公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將在這方面提供更多線索。對(duì)關(guān)鍵非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的預(yù)期使投資者對(duì)美元以外的買入持謹(jǐn)慎態(tài)度，這給黃金等非收益資產(chǎn)帶來了更多阻力。

　　在ADP數(shù)據(jù)發(fā)布后，黃金價(jià)格回吐了漲幅，跌破2040關(guān)口。周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月12日至13日會(huì)議紀(jì)要顯示，政策制定者越來越意識(shí)到通脹已得到控制，并對(duì)過度緊縮的貨幣政策可能對(duì)經(jīng)濟(jì)造成風(fēng)險(xiǎn)感到擔(dān)憂。這增加了美聯(lián)儲(chǔ)降息的可能性，對(duì)黃金價(jià)格前景構(gòu)成利好。盡管美聯(lián)儲(chǔ)何時(shí)宣布降息決定的不確定性可能會(huì)使金價(jià)保持高波動(dòng)性。

　　瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，美元走軟和美國利率小幅走低正在提振金價(jià)，市場(chǎng)參與者似乎認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要較為溫和。他還補(bǔ)充說，預(yù)計(jì)隨著美聯(lián)儲(chǔ)今年多次降息，這將通過ETF和金條需求吸引金融投資者回歸，并在年底前將金價(jià)推升至每盎司2250美元。

　　然而，美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁的前景可能會(huì)迫使美聯(lián)儲(chǔ)決策者推遲降息的宣布。盡管他們擔(dān)心政策過度緊縮，但降息的時(shí)間可能比市場(chǎng)參與者的預(yù)期要晚。

　　周五將發(fā)布美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，可能會(huì)為美聯(lián)儲(chǔ)下一步的利率舉措提供更多線索。在此背景下，投資者應(yīng)做好準(zhǔn)備，以應(yīng)對(duì)可能的市場(chǎng)劇烈波動(dòng)。

　　紅海危機(jī)愈演愈烈 運(yùn)力短缺情況逐漸凸顯由于紅海危機(jī)迫使多家航運(yùn)公司改道，全球貨輪運(yùn)力下降，亞洲、歐洲和美國之間的集裝箱運(yùn)輸現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)正在攀升。

　　貨運(yùn)預(yù)訂和支付平臺(tái) Freightos當(dāng)?shù)刂苋黹g表示，從亞洲到北歐的40英尺集裝箱運(yùn)輸貨物的即期運(yùn)費(fèi)已突破 4000 美元，比上月中旬紅海危機(jī)發(fā)酵前上漲了173%。

　　Freightos稱，從亞洲到地中海的貨物成本增加到5175美元，一些承運(yùn)商已經(jīng)宣布從1月中旬開始，這條航線的運(yùn)費(fèi)將超過6000美元。從亞洲到北美東海岸的40英尺集裝箱運(yùn)價(jià)上漲了55%，達(dá)到3900美元。

　　Freightos研究主管Judah Levine指出，從亞洲到北歐和地中海的航運(yùn)成本是2019年1月水平的兩倍多，但仍遠(yuǎn)低于新冠疫情期間的峰值。

　　最近幾天，由于船只為避開也門胡塞武裝的襲擊而繞行非洲好望角，蘇伊士運(yùn)河航運(yùn)減少了逾1/4。相較于直接通過蘇伊士運(yùn)河，繞道非洲好望角的航程要多花25%的時(shí)間。

　　當(dāng)運(yùn)力緊張時(shí)，航運(yùn)公司會(huì)提高運(yùn)費(fèi)，并針對(duì)運(yùn)送貨物所需的額外時(shí)間和一年中比平時(shí)更繁忙的時(shí)期征收附加費(fèi)。

　　對(duì)眼看著貨運(yùn)成本上升的貨主而言，風(fēng)險(xiǎn)在于現(xiàn)貨運(yùn)價(jià)將保持高位，使他們?cè)谡勁虚L期合同價(jià)格時(shí)的籌碼減少。大多數(shù)海運(yùn)費(fèi)都是根據(jù)這些合同規(guī)定的費(fèi)率計(jì)算的。

　　紅海危機(jī)對(duì)航運(yùn)的影響已不僅限于集裝箱運(yùn)輸。船舶經(jīng)紀(jì)公司Braemar表示，郵輪市場(chǎng)運(yùn)費(fèi)也有所上漲，主要是運(yùn)輸汽油和柴油等精煉燃料的船只。通過蘇伊士運(yùn)河從地中海到日本運(yùn)輸成品油的船只的收益大幅上漲，從12月初的每天約8000美元攀升至本周的每天26000美元。

　　Braemar分析師說：“任何涉及紅海的航線都非常熱門?！?/p>